Hay más de una forma de calcular el flujo de caja libre. Ha seleccionado un método comúnmente aceptado. Bajo esta fórmula, sus cálculos me parecen correctos. Es simplemente una métrica financiera entre muchas, a tener en cuenta al invertir.
Información de antecedentes. El estado de flujos de efectivo ayuda a los inversores a comprender el negocio desde una perspectiva de efectivo. En cada fecha de balance (generalmente, trimestralmente), hay una cierta cantidad de efectivo (y equivalentes de efectivo) a la mano. Esta cantidad se concilia con la cantidad de efectivo disponible al comienzo del año fiscal. Una reconciliación es esencialmente una explicación de cómo pasamos del punto A (el comienzo del año) al punto B (el trimestre contable actual).
Estas son dos omisiones importantes en la página que acaba de vincular. No muestra “qué” estamos tratando de conciliar. A principios de año, APPL tenía $ 11.3 mil millones en efectivo, mientras que al final del año, tenía $ 9.8 mil millones, lo que representa una disminución de $ 1.5 mil millones. Las tres categorías generales que se suman para generar $ 1.5 mil millones son:
- ¿Quiénes son los principales clientes de Goldman Sachs y JP Morgan?
- ¿Cuál es la diferencia entre bonos individuales y un fondo de bonos (fondo mutuo) además del hecho de que este último está compuesto por un grupo de bonos? ¿Los cambios en la tasa de interés tienen el mismo efecto para los dos?
- ¿Cuál es el vínculo entre un mercado de acciones y un mercado de bonos? ¿Y cómo se afectan mutuamente?
- Cómo identificar ganancias sostenibles versus ganancias no sostenibles
- Soy estudiante y vivo en Nueva Delhi, India. Tengo alrededor de 40,000 rupias en mi cuenta bancaria. ¿Cómo debería invertirlo?
- Efectivo generado por / (utilizado por) operaciones – $ 37.5B
- Efectivo generado por / (utilizado por) actividades de inversión – ($ 40.4B)
- Efectivo generado por / (utilizado por) actividades de financiamiento – $ 1.5B
Flujo de caja libre. El flujo de efectivo libre es la cantidad de efectivo generado por una empresa durante un período contable que está “teóricamente” disponible para su distribución entre sus tenedores de valores. Los tenedores de valores incluyen tenedores de deuda, tenedores de acciones, tenedores de acciones preferentes y tenedores de valores convertibles. Específicamente, el flujo de caja libre se usa para pagar dividendos, realizar adquisiciones, desarrollar nuevos productos, invertir en nuevas propiedades, planta y equipo, pagar gastos por intereses y reducir la deuda.
El flujo de caja libre por acción lleva este concepto un paso más allá y coloca a las empresas en pie de igualdad, similar a las ganancias por acción. Esto permite que las compañías se comparen entre sí sobre una base de ‘manzanas a manzanas’.
Simplemente mirar la cantidad de efectivo disponible no es necesariamente un buen indicador de que una empresa es financieramente saludable. Es importante entender cómo llegó allí. Una empresa podría estar muy endeudada o podría haber recibido los ingresos a través de una oferta pública de valores. Eso no tiene nada que ver con su capacidad o potencial para generar efectivo en el futuro. Algunos inversores consideran que la métrica de flujo de caja libre es una herramienta importante para comprender ese potencial.
Está claro, incluso para los inversores más novatos, que el efectivo, junto con la capacidad de generar efectivo, es de suma importancia para un negocio. Sin ella, una empresa se paraliza, ya que no pueden pagar los gastos necesarios para operar.