Un ETF suele ser un fondo indexado que cotiza en bolsa. Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo creado para replicar el rendimiento de un índice de inversión particular como el S&P 500, el Russell 3000 o el Índice de Bonos Agregados de Barclay.
Los fondos indexados tienen tarifas anuales mucho más bajas que los fondos mutuos clásicos porque no necesitan emplear analistas o gerentes de cartera para replicar un índice.
Los fondos indexados generalmente se negocian una vez al día después del cierre del mercado y se valoran a su valor liquidativo (NAV, el valor total de los valores subyacentes en poder del fondo indexado dividido por el número de acciones en circulación). Un ETF se cotiza en bolsa, lo que significa que se puede comprar o vender en cualquier momento del día durante el cual el mercado de valores está abierto. En otras palabras, el valor de un ETF fluctúa a lo largo del día en función del valor subyacente del índice que rastrea. Por lo tanto, podría pagar $ 60 por acción a las 11:00 a.m. y $ 59,63 a las 11:04 a.m. si el índice subyacente del ETF se redujo en un 0,6% en los 4 minutos intermedios.
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Los ETF generalmente tienen tarifas de administración más bajas que sus primos de fondos indexados hasta que invierta una cantidad mínima en el fondo indexado. Por ejemplo, normalmente necesita invertir al menos $ 10,000 en un fondo índice Vanguard para obtener la misma tarifa de administración que el ETF Vanguard comparable.
Debido a que los ETF se negocian en bolsa, existe el riesgo de que el precio que realice al momento de la venta o compra sea diferente del Valor liquidativo en función de la cantidad de volumen de negociación (liquidez) en ese ETF en particular.
Los ETF se han creado para rastrear los mercados bursátiles de una variedad de países, mercados de bonos para una variedad de países, monedas, materias primas y una amplia variedad de otros índices. Además de los ETF orientados a índices (que representan la gran mayoría de los más de 1,400 ETF emitidos hasta la fecha), también existen ETF “exóticos” que le permiten apostar a que un índice disminuirá o agregará apalancamiento a los rendimientos de un índice en particular.
Los ETF se utilizan mejor como parte de un plan de asignación de activos responsable que diversifica su cartera en diferentes geografías y clases de activos (tipos de inversiones).