Son varias las razones que llevaron a la Crisis financiera mundial en 2008, una de las cuales fue una de las principales razones del mercado de derivados no regulados que creó una burbuja que estalló en una crisis.
De 1940 a 1980, el mercado monetario estadounidense (incluidas las instituciones bancarias) estuvo en gran medida regulado. A partir de 1980, la desregulación comenzó como una propuesta para desarrollar los mercados financieros.
la desregulación llevó a los bancos a hacer préstamos más riesgosos (ya que eran de uso gratuito de los depósitos de los clientes). estos bancos vendieron estos préstamos a bancos de inversión, quienes los agruparon y los vendieron en el mercado como OBLIGACIÓN DE DEUDA COLATERALIZADA (CDO).
Las agencias de calificación crediticia otorgaron una calificación de A2 o superior para estos valores.
ahora, en última instancia, el riesgo de incumplimiento de la hipoteca era para el inversor que compraba los CDO
Dado que los préstamos se vuelven más fáciles de obtener, el mercado inmobiliario se disparó.
los precios rugieron y se dispararon.
En medio de todo esto entró en juego algo conocido como DERIVADO que hizo que la situación fuera más inestable.
CREDIT DEFAULT SWAP (CDS), un instrumento derivado que es como un seguro se hizo popular. En un CDS, la aseguradora promete pagar la cantidad que pierde un inversor en caso de incumplimiento a cambio de una prima. ahora la principal diferencia entre un seguro normal y un CDS es que, para obtener un CDS, no es necesario ser dueño del activo que realmente está asegurado.
Eso significa que un CDS es en realidad una apuesta para un especulador sobre si un préstamo en particular morirá.
ahora AIG comenzó a vender CDS en los CDO.
la gente comenzó a apostar comprando CDS.
La situación empeoró cuando los bancos de inversión comenzaron a comprar CDS en CDO que estaba vendiendo.
ahora los bancos de inversión querían que sus propios CDO dejaran de pagar.
La parte más intrigante es que a todos los CDO se les otorgó una calificación de A2 o superior a pesar de que la hipoteca era de alto riesgo de la cual dependía el pago del CDO.
Como inevitables Préstamos incumplidos. El mercado inmobiliario se derrumbó y provocó miles de ejecuciones hipotecarias.
ahora AIG estaba bajo una gran presión desde que surgieron reclamos por CDS.
estaba al borde de la bancarrota, pero el gobierno estadounidense nos rescató y se hizo cargo
Los precios de las acciones cayeron en todo el mundo. La gente perdió miles de millones de dólares al invertir en estos valores. LEHMAN BROTHERS se declaró en quiebra
y todo el sistema financiero se paralizó.
el mercado no regulado de CDS llevó a las apuestas, que fue una de las principales razones de la crisis
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