Sí y no, no es tan fácil. En principio pueden, sin embargo, es más complicado que eso.
En primer lugar, hay tres fuentes principales de financiación para un banco con diferentes características:
1. Los depósitos de los clientes, que generalmente son a corto y mediano plazo, sin embargo, son bastante “pegajosos”, es decir, aunque podrían retirarse muy rápidamente, por lo general, la gran parte de ellos permanecen en el banco durante mucho tiempo. Estos no están garantizados, pero generalmente están protegidos por algún esquema de seguro de depósitos.
2. Emisiones de deuda: la emisión directa o indirecta de títulos de deuda, puede estar garantizada (bonos cubiertos o ciertos ABS) o no, generalmente de mediano a largo plazo.
3. Préstamos de bancos internos y centrales, generalmente garantizados y prácticamente siempre a corto plazo (es decir, hasta tres meses).
Un banco tiene un llamado departamento del Tesoro, donde se gestionan los fondos. Si la oficina principal quiere prestar a un cliente, llamará al Tesoro y el Tesoro verá cómo puede financiar el monto requerido. Excepto en el caso de los boletos individuales muy grandes, la financiación generalmente se gestiona de forma colectiva, es decir, el Tesoro sabe qué cantidad de refinanciación se necesita en qué términos y dará una indicación de cuánto le está costando esta financiación al banco como una entrada para el cálculo de los intereses. a cargo del prestatario (que al final consistirá en el costo de financiamiento. una prima de riesgo y un margen para el banco). Si un oficial de préstamos quiere otorgar un préstamo, él / ella recibirá una cotización del Tesoro y el Tesoro decidirá cómo va eso junto con su plan de financiamiento.
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Ahora suponga que tenemos un Tesorero perezoso, que cree que esta vida será la más fácil si financia todos los activos con dinero del Banco Central. Eso trae dos problemas: los préstamos generalmente se otorgan a mediano y largo plazo, el dinero del Banco Central solo está disponible a corto plazo. por lo tanto, el banco necesitaría transferir los fondos con frecuencia, lo que los expone a un riesgo, es decir, que las condiciones de disponibilidad de dinero del Banco Central cambiarán y, por lo tanto, tal transferencia podría no funcionar y que la tasa de interés cambiará (aumentará). Esto último en realidad suele ser una oportunidad, ya que las tasas de interés a largo plazo tienden a ser más altas que los intereses a corto plazo, por lo que los préstamos a largo plazo y la financiación a corto plazo generalmente producen una ventaja (esto se llama “montar la curva de rendimiento”), pero también puede causar Un gran problema en un escenario de tasa de interés atípico. Puede administrar el riesgo ingresando un swap de tasa de interés (lo que significa que paga una tasa fija a largo plazo a una contraparte que paga la tasa vigente del banco central, por lo que sabe que siempre pagará una tasa de interés constante, mientras que el interés variable recibido de su contraparte siempre pagará al banco central), pero eso significaría que tendrá que pagar una tasa más alta que la tasa actual del banco central.
Además, los bancos centrales generalmente quieren garantías. Y cuando hablamos de garantías, las garantías elegibles generalmente se enumerarán y los valores líquidos no serán los préstamos reales de los clientes, por lo que el Tesorero también tendrá que ver cómo encuentra esa garantía y no lo hará si pensara que podría confiar completamente en el Banco Central dinero.
Por lo tanto, la verdad del asunto es: solo tomar prestado del Banco Central y prestar no funciona. Un banco viable siempre necesitará tener acceso a alguna otra fuente de financiamiento (para los bancos regionales más pequeños, los depósitos generalmente se sobrevaloran, y para los más grandes, generalmente, las emisiones de valores). Sin embargo, cualquier banco generalmente tendrá acceso al financiamiento del Banco Central en algún grado como parte de su combinación de fondos y ese grado variará con el tiempo y también variará con los diferentes programas y términos ofrecidos por el Banco Central (que cambian como una medida de la política monetaria) . Por lo general, un banco habrá refinanciado una parte de su balance con dinero del Banco Central, pero nunca todo. El dinero del banco central puede costar efectivamente más que la tasa del Banco Central, ya que se realizan permutas financieras para protección y, en ningún caso, solo puede financiar todo su balance con dinero del banco central.