Obviamente no existe una fórmula establecida, pero si tuviera que hacer una estimación aproximada, sería (a) el% por el cual las estimaciones de ganancias consensuadas del próximo año disminuyen, (b) multiplicado por dos para reflejar la compresión en el múltiplo que los inversores Están dispuestos a pagar por la empresa.
Hay varios conceptos en el trabajo:
- La disminución en las estimaciones de ganancias se considera un proxy para reducir el poder de ganancias a largo plazo del negocio y, por lo tanto, su valoración (de manera similar si las estimaciones aumentan), pero no siempre
- Las estimaciones de consenso en promedio reflejan las opiniones de los inversores en las acciones de la compañía, pero no siempre
- Cuando una empresa falla y las estimaciones bajan, el mercado generalmente inferirá que la tasa de crecimiento de las ganancias a largo plazo será más lenta de lo esperado (y con mayor incertidumbre) y, por lo tanto, los múltiples inversores que están dispuestos a pagar caerán un poco, pero no siempre
Todo depende mucho del contexto, por lo tanto, definitivamente no hay una regla.
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La reacción del mercado puede ser difícil de leer, incluso para los analistas de los principales fondos de cobertura. Hay casos en los que una acción baja incluso después de que una ganancia “venció” porque las expectativas de otros inversores estaban muy por delante del “consenso” publicado. Como resultado, para los comerciantes a corto plazo, una parte decente del trabajo es tener una idea de lo que los inversores (no el consenso del lado de la venta) realmente piensan para que puedan comprender la actividad de las acciones en torno a las ganancias.
Otras acciones se basan más en las métricas informadas (recuento de suscriptores) que en las ganancias informadas. Otras acciones se han movido tan significativamente antes de las ganancias que el evento de ganancias reales no importa. Hay casos de empresas que fallan gravemente y las acciones suben un 20% ese día.
Sin formula