Si el valor esperado de las acciones es más alto que los bonos a largo plazo, ¿por qué es racional invertir en bonos?

Por algunas razones Primero, tenga en cuenta su uso de los términos valor esperado y a largo plazo .

El valor esperado implica que no sabes lo que va a pasar en el mercado. En 2009, los bonos tuvieron un buen desempeño, mientras que las acciones se vendieron con dureza, lo que demuestra que existe una baja correlación entre las dos clases de activos.

Una de las premisas básicas de la economía es que no hay almuerzo gratis, muchos sienten que la diversificación (con inversiones y entre clases de activos) rompe esa premisa.

El siguiente es su comentario “a largo plazo”, recuerde que solo es un participante en los mercados financieros. Por lo tanto, su perfil de necesidades es diferente al de la mayoría de los demás.

Hay una gran cantidad de bancos, fundaciones, compañías de seguros, pensiones e incluso personas mayores que valoran la liquidez y la estabilidad de precios a corto plazo en las inversiones más que la apreciación a largo plazo, ya que necesitan usar el dinero para las transacciones antes. Los bonos son un ajuste natural para estos participantes.

Recuerde que esto no es una construcción mutuamente exclusiva, puede invertir en ambos. Por lo general, si es más joven, está infraponderado en su cartera a favor de las acciones, pero coloca algunas en su cartera para diversificación o si siente que el mercado de valores está sobrevaluado.

¡Espero que ayude!

Porque cada inversión, incluidos los bonos, viene con incertidumbres (también conocidos como riesgos). Diferentes inversores tienen diferentes necesidades y expectativas, plazos, responsabilidades y pueden tolerar algunas incertidumbres más que otras. Un par de ejemplos:

• El valor esperado de los bonos es mucho más predecible en 1 a 6 años. Las existencias no comienzan a ser predecibles durante 7 años o más (7 años es la duración típica de un ciclo de mercado).
• Dentro de 4 años, una cartera de $ 100k de bonos del Tesoro en escala podría valer $ 110k o $ 95k. Compare eso con las acciones, que podrían valer $ 160k o $ 60k.
• Es improbable que las carteras de bonos de alta calidad superen a la inflación a largo plazo. Necesitas acciones para eso.
• Si desea crecer más rápido que la tasa de inflación, pero no quiere una cartera de $ 100k que podría valer $ 60k en 4 años, entonces probablemente quiera alrededor de 2/3 acciones y 1/3 bonos.
• Si las acciones han subido mucho, a menudo sucede que las tasas de interés también son muy altas. Si un bono del Tesoro a 10 años paga el 6% (el doble de la tasa de inflación histórica), esa no es una mala inversión.

El rendimiento esperado de las acciones es definitivamente más alto que los bonos a largo plazo. Los que invierten en los bonos también lo saben.

Pero entonces, ¿por qué están invirtiendo en bonos? Las acciones sufren riesgo de volatilidad. Pueden permanecer en el territorio inferior durante un período de tiempo considerablemente más largo. Mientras que el rendimiento de los bonos puede ser menor, pero la volatilidad también está significativamente ausente. Esta es la razón por la cual las personas prefieren invertir en bonos o al menos diversificar sus activos con algún porcentaje en bonos.

Debido a que el valor esperado es parte de la ecuación, el otro es el riesgo o la varianza estadística de ese resultado, e idealmente los bonos tienen menos varianza, mientras que el de las acciones es mayor.

* todo esto es un mundo perfecto y según la teoría