Los ETF que rastrean el mismo sector podrían ser muy diferentes dependiendo de los derivados subyacentes que los componen.
Los ETF realizan un seguimiento de un índice e intentan replicar esos rendimientos. La diferencia entre el rendimiento de los fondos y el índice se denomina Error de seguimiento y mide aproximadamente qué tan cerca coincide el rendimiento del fondo con el índice subyacente.
Desde el punto de vista de la ingeniería financiera, el objetivo de los creadores de ETF es utilizar una combinación de futuros, opciones, CDS o acciones cuyos rendimientos y Beta (o Alpha) se parezcan a los valores que intentan replicar.
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Lo que esto significa, por ejemplo, es que 2 ETF apalancados diferentes sobre petróleo podrían estar hechos de subyacentes completamente diferentes siempre que los perfiles de rendimiento y riesgo sean los mismos. (Dentro del error de seguimiento del índice)
También tenga en cuenta que los ETF también se protegen contra los inversores a través de otros derivados, por lo que también es probable que 2 fondos opuestos puedan comprar el producto de la otra empresa como parte de su combinación de seguridad y SÍ, es probable que tengan algunos CDS cubiertos contra usted, el cliente .
Otro ejemplo sería un ETF de acciones que rastrea el índice FTSE: podrían comprar una combinación de futuros, call / put, CDS y acciones subyacentes de FTSE con una ponderación y un índice de cobertura que es muy diferente de la versión de Vanguard. estar usando diferentes pesos, diferentes subyacentes.
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