Gran pregunta!
Los cambios en las tasas de interés pueden tener efectos tanto positivos como negativos en los mercados estadounidenses. Cuando el Bono de la Reserva Federal (Fed) cambia la tasa a la que los bancos piden dinero prestado, esto tiene un efecto dominó en toda la economía. A continuación, examinaremos cómo las tasas de interés pueden tener un efecto en la economía en general, los mercados de acciones y bonos, la inflación y las recesiones.
Cómo las tasas de interés afectan el gasto
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Con cada préstamo, existe la posibilidad de que el prestatario no reembolse el dinero. Para compensar a los prestamistas por ese riesgo, debe haber una recompensa: interés. El interés es la cantidad de dinero que los prestamistas ganan cuando otorgan un préstamo que el prestatario paga, y la tasa de interés es el porcentaje del monto del préstamo que el prestamista cobra por prestar dinero.
La existencia de intereses permite a los prestatarios gastar dinero de inmediato, en lugar de esperar para ahorrar el dinero para realizar una compra. Cuanto más baja es la tasa de interés, más dispuestas están las personas a pedir dinero prestado para hacer grandes compras, como casas o automóviles. Cuando los consumidores pagan menos intereses, esto les da más dinero para gastar, lo que puede crear un efecto dominó del aumento del gasto en toda la economía. Las empresas y los agricultores también se benefician de tasas de interés más bajas, ya que los alienta a realizar grandes compras de equipos debido al bajo costo de los préstamos. Esto crea una situación en la que la producción y la productividad aumentan.
Por el contrario, las tasas de interés más altas significan que los consumidores no tienen tantos ingresos disponibles y deben reducir el gasto. Cuando las tasas de interés más altas se combinan con estándares de préstamos más altos, los bancos otorgan menos préstamos. Esto afecta no solo a los consumidores, sino también a las empresas y los agricultores, que reducen el gasto en equipos nuevos, lo que ralentiza la productividad o reduce el número de empleados. Los estándares de préstamos más estrictos significan que los consumidores reducirán el gasto, y esto afectará los resultados de muchas empresas. Esto hará que las empresas reduzcan la cantidad de empleados que tienen y que esperen cualquier compra importante de equipos.
El efecto de las tasas de interés sobre la inflación y las recesiones
Cada vez que las tasas de interés están subiendo o bajando, normalmente escucha sobre las tasas de los fondos federales. Esta es la tasa que usan los bancos para prestarse dinero mutuamente. Puede cambiar diariamente, y debido a que el movimiento de esta tasa afecta a todas las demás tasas de préstamos, se utiliza como un indicador para mostrar si las tasas de interés están subiendo o bajando.
Estos cambios pueden afectar tanto la inflación como las recesiones. La inflación se refiere al aumento del precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. Es el resultado de una economía fuerte y saludable. Sin embargo, si la inflación no se controla, puede conducir a una pérdida significativa de poder adquisitivo.
Para ayudar a mantener la inflación manejable, la Fed observa indicadores de inflación como el Índice de precios al consumidor (IPC) y el Índice de precios al productor (IPP). Cuando estos indicadores comiencen a aumentar más del 2-3% al año, la Fed aumentará la tasa de fondos federales para mantener bajo control los precios en aumento. Debido a que las tasas de interés más altas significan mayores costos de endeudamiento, las personas eventualmente comenzarán a gastar menos. La demanda de bienes y servicios disminuirá, lo que provocará una caída de la inflación.
Un buen ejemplo de esto ocurrió entre 1981 y 1982. La inflación fue del 14% anual y la Fed aumentó las tasas de interés al 20%. Esto causó una severa recesión, pero puso fin a la inflación en espiral que el país estaba viendo. Por el contrario, la caída de las tasas de interés puede hacer que finalicen las recesiones. Cuando la Reserva Federal baja la tasa de fondos federales, pedir dinero prestado se vuelve más barato; esto atrae a la gente a comenzar a gastar nuevamente.
Un buen ejemplo de esto ocurrió entre 2001 y 2002, cuando la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales al 1,25%. Esto contribuyó en gran medida a la recuperación de la economía en 2003. Al aumentar y disminuir la tasa de fondos federales, la Reserva Federal puede evitar la inflación galopante y disminuir la gravedad de las recesiones.
Cómo las tasas de interés afectan los mercados de acciones y bonos de EE. UU.
Los inversores tienen una amplia variedad de opciones de inversión. Al comparar el rendimiento promedio de dividendos de una acción de primera línea con la tasa de interés de un certificado de depósito (CD) o el rendimiento de un bono del Tesoro de los Estados Unidos (bonos T), los inversores a menudo eligen la opción que ofrece la tasa más alta de regreso. La tasa actual de fondos federales tiende a determinar cómo los inversores invertirán su dinero, ya que los rendimientos de los CD y bonos T se ven afectados por esta tasa.
El aumento o la caída de las tasas de interés también afectan a la psicología de los consumidores y las empresas. Cuando las tasas de interés suben, tanto las empresas como los consumidores reducirán el gasto. Esto hará que las ganancias caigan y los precios de las acciones caigan. Por otro lado, cuando las tasas de interés han caído significativamente, los consumidores y las empresas aumentarán el gasto, haciendo que los precios de las acciones suban.
Las tasas de interés también afectan los precios de los bonos. Existe una relación inversa entre los precios de los bonos y las tasas de interés, lo que significa que a medida que las tasas de interés aumentan, los precios de los bonos caen, y a medida que las tasas de interés caen, los precios de los bonos suben. Cuanto más largo sea el vencimiento del bono, más fluctuará en relación con las tasas de interés.
Una forma en que los gobiernos y las empresas recaudan dinero es mediante la venta de bonos. A medida que las tasas de interés suben, el costo de los préstamos se vuelve más caro. Esto significa que la demanda de bonos de menor rendimiento caerá, lo que hará que su precio baje. A medida que las tasas de interés caen, se hace más fácil pedir dinero prestado y muchas compañías emitirán nuevos bonos para financiar la expansión. Esto hará que aumente la demanda de bonos de mayor rendimiento, lo que obligará a los precios de los bonos a subir. Los emisores de bonos exigibles pueden optar por refinanciar llamando a sus bonos existentes para que puedan fijar una tasa de interés más baja.
La línea de fondo
Las tasas de interés afectan la economía al influir en las tasas de interés de acciones y bonos, el gasto de los consumidores y las empresas, la inflación y las recesiones. Sin embargo, es importante entender que generalmente hay un retraso de 12 meses en la economía, lo que significa que tomará al menos 12 meses para que se sientan los efectos de cualquier aumento o disminución en las tasas de interés. Al ajustar la tasa de fondos federales, la Fed ayuda a mantener la economía en equilibrio a largo plazo. Comprender la relación entre las tasas de interés y la economía de EE. UU. Nos permitirá comprender el panorama general y tomar mejores decisiones de inversión.