Cuando alguien gana dinero en el mercado de valores, ¿alguien más debe estar perdiendo dinero?

He sido un corredor de bolsa profesional durante la última década. Encontré la respuesta a esta pregunta por accidente, y me cambió la vida.

En sexto grado jugamos un juego del mercado de valores. Obtuvimos $ 10,000 para asignar a cualquier acción cuyos precios se imprimieron en el Wall Street Journal, y después de tres meses, la asignación que había producido la mayor ganancia ganaría el juego. Quería ganar, así que le pregunté al maestro por qué subirían los precios de las acciones. “Porque la gente los está comprando”. ¿Y por qué los compran? “Porque los precios podrían subir y luego se beneficiarían”. El círculo vicioso en esta explicación modela la participación en el mercado de valores como un juego de suma cero. Es decir, cualquier beneficio que obtengo viene directamente del bolsillo de otra persona. Juego legalizado.

Por supuesto, no compré que esto fuera todo para contar la historia. Si la mayoría de las grandes compañías del mundo estuvieran a bordo, así como todos los fondos de pensiones y compañías de seguros, sabía que tenía que haber algo más. Así que cada vez que conocía a alguien que parecía ser inteligente y sabía algo sobre negocios, hacía esta pregunta. No sé si simplemente no tenían una buena comprensión de la verdad o si solo estaban tratando de descifrar la respuesta para un adolescente, pero cada MBA con el que hablé me ​​dio esta misma historia del juego de suma cero. Empecé a pensar que el negocio era para personas que no eran inteligentes.

Durante mi último semestre como estudiante universitario, era habitual en un bar del campus. Estuve allí todos los lunes por la noche después de una clase tarde, bebiendo un poco y leyendo un poco. Un profesor de economía se sentó a mi lado en el bar, también relajado del día. Era un tipo fascinante, y hablamos de todo, desde filosofía y religión hasta viajes y vino hasta familia y carreras. Después de construir suficiente respeto por el hombre, comencé a pensar. Si alguien me lo puede explicar, pensé, este tipo puede.

Con gran temor hice la pregunta familiar: “¿Por qué alguien compraría una acción?”

Pero la respuesta familiar no volvió.

“Esa no es la pregunta correcta, John. La pregunta correcta es, ¿por qué alguien ofrecería una acción para vender en el mercado de valores en primer lugar?”.

Oh. Esta vez fue realmente diferente.

“Los dos estamos en este bar todas las semanas. Nos gusta. Mejora nuestras vidas. Y pagamos dinero al bar que, si el negocio del bar funciona bien, genera ganancias para el propietario”.

Eso suena bien De hecho, hace que las ganancias suenen como algo grandioso para la sociedad, al menos en algunas circunstancias.

“Pero cuando se trata de iniciar un negocio, se necesita dinero para ganar dinero. El propietario tuvo que comprometerse a arrendar este edificio, compró cristalería y alcohol, instaló taburetes y esta encantadora barra de madera frente a nosotros, y contrató empleados. La mayoría de las personas apasionadas por comenzar un pequeño negocio no se quedan sin dinero en efectivo. Tienen que obtenerlo de algún lado “.

Esto tiene sentido, pero ¿dónde entra el mercado de valores?

“Resulta que conozco al dueño aquí, y se fue con una combinación de dos opciones. Una, obtuvo un préstamo del banco. Pero no quería estar en apuros demasiado si la barra fallaba, y además , el banco no le prestaría mucho a menos que tuviera la piel en el juego. Así que trajo a un inversor. El segundo socio invirtió algo de dinero, y el tipo que usted y yo conocemos pone a trabajar “.

Ahí está esa bombilla asomando.

“Los dos socios dividen los activos y el flujo de efectivo proporcionalmente a la cantidad de la barra que cada uno posee. En otras palabras, dividen las ganancias de las operaciones ordinarias de la barra, así como la propiedad de los muebles. y licor, etc., en caso de que decidan venderlo, en función de cuánto posee cada socio. De manera similar, si venden el bar un día, después de pagar las deudas del bar, dividirán las ganancias “.

Hora de accionar el interruptor.

“Ser propietario de acciones es como ser ese socio. Usted tiene derecho a todas las ganancias y activos de la empresa después de pagar sus deudas, etc. La empresa puede desarrollar su poder adquisitivo, acumular activos y convertirse en un candidato atractivo para grandes empresas. empresas para comprar, y en todos esos casos, sus acciones en la compañía pueden poner ganancias en su bolsillo. La gente compra acciones para participar en esas oportunidades de ganancias, y el precio aumenta a medida que las personas piensan que las ganancias potenciales valen más “.

Pero el inversor trató directamente con el tipo que dirige la empresa. En el mercado de valores no compramos acciones directamente de la empresa, ¿verdad?

“La compañía obtiene efectivo directamente cuando ofrece nuevas acciones. Los bancos de inversión lo ayudan a colocar esas nuevas acciones con los inversores. Pero las personas que poseen acciones pueden querer venderlas, que es donde entra el mercado secundario. Ahí es donde mamá y papá y los fondos mutuos y demás se reúnen para comprar y vender las acciones que ya se han emitido. Es lo mismo que si el inversionista en este bar vendiera su participación en el bar a otra persona “.

Ahora lo traemos a casa.

“Usted compra acciones para obtener un reclamo sobre el negocio, y vende cuando está dispuesto a renunciar a ese reclamo a cambio de efectivo. Cuando las personas piensan que las acciones producirán un mayor valor que el efectivo en el que están sentadas, y actúan en esa convicción al comprar acciones, el precio de las acciones aumenta. Y viceversa con la venta “.

En este punto podemos responder la pregunta con firmeza:

Imagine que el inversor de la barra invirtió $ 150k originalmente y obtuvo el 50% de la barra. Digamos que lo posee durante diez años, y el negocio es realmente exitoso durante ese tiempo. Por un lado, está obteniendo ganancias, por lo que probablemente ya haya recuperado más de sus $ 150k: si vende su parte del bar, todo lo que obtiene es pura ganancia. Por otro lado, la barra probablemente ha acumulado algunos activos durante ese tiempo. Es posible que haya comprado el edificio en el que se encuentra, y su parte del edificio ahora puede valer más que su inversión original.

Por lo tanto, no solo se le ha pagado a través de distribuciones de efectivo, sino que su participación en la propiedad ha aumentado en valor debido a la equidad que tienen en el edificio. No importa dónde lo venda, se beneficia, y de hecho, puede venderlo por más de lo que puso originalmente.

Y no hay razón para pensar que el próximo inversor tampoco pueda obtener ganancias. Si la barra simplemente sigue el ritmo, las distribuciones de efectivo seguirán llegando y la barra eventualmente será dueña del edificio por completo. O tal vez se expanden, agregan servicio de alimentos o abren una segunda ubicación, y sus ganancias aumentan. Todos pueden seguir viendo aumentar su dinero una y otra vez, siempre y cuando el negocio siga teniendo éxito.

Es lo mismo con el mercado de valores. Mientras las empresas sigan teniendo éxito, las acciones pueden seguir aumentando de valor sin que nadie pierda ese dinero. En última instancia, las ganancias en su bolsillo no provienen de las pérdidas de otros participantes del mercado sino del valor creado por las empresas. Sí, es posible que otros participantes del mercado no obtengan tantas ganancias como lo harían de otra manera, ahí es donde entra su ganancia, pero eso es una pérdida de oportunidades, no una pérdida de efectivo. Las empresas obtienen capital (efectivo) para financiar sus planes de negocios. Los inversores pueden participar en el éxito de su negocio. Realmente puede ser ganar-ganar.

Como todas las preguntas de este tipo sobre el mercado de valores, la respuesta se encuentra en el propósito fundamental de los mercados de valores: mejorar nuestras vidas al permitir que las empresas obtengan lo que necesitan para hacer eso.

Cuando invierte en una acción, le da el valor de la acción. En otras palabras, las acciones son una moneda cuyo valor está determinado por un proceso de licitación, al igual que Bitcoin o dinero en efectivo.

Una acción es una moneda que la empresa puede usar como efectivo. Pueden usar acciones para comprar edificios, personas, empresas, investigación, materiales y cualquier otra cosa que el dinero pueda comprar, incluido el efectivo. Este valor proviene en última instancia de los inversores. El efectivo de los inversores finalmente termina financiando a la empresa en la medida en que los inversores creen que la empresa puede usar su efectivo para ser más rentable y ganar más dinero para los inversores.

Cuando una empresa gasta acciones o efectivo de manera inteligente, el valor del negocio (y sus acciones) aumenta más de lo que se gastó para mejorar el negocio. La compañía encuentra nuevas formas de obtener mejores ganancias.

¿De dónde vienen estas ganancias? La compañía obtiene sus ganancias al satisfacer necesidades no satisfechas en el mercado, crear nuevas tecnologías o vencer a sus competidores al ofrecer mejores productos. Satisfacen las necesidades. Nuestras necesidades. Las necesidades del gobierno. Las necesidades de todos. La economía se vuelve más eficiente y productiva, y nuestras vidas se vuelven más fáciles y más agradables.

Los inversores terminan ganando dinero de los consumidores de la compañía (usted y yo a veces), porque su dinero estaba bien ubicado y bien gastado, y crearon productos que usted y yo compramos voluntariamente porque nos hicieron la vida mejor, más fácil, más rica, etc.

Cuando los inversores ganan dinero, la mayoría de las veces es porque mejoraron nuestras vidas. ¿Los consumidores perdimos dinero a los inversores? A veces. ¿Pero qué recibiste a cambio? El iphone. Tu carro. Esa cosa nueva que te está ahorrando dinero. Ese nuevo dispositivo que te consiguió un trabajo. Esa nueva compra que te permite tener una familia. Ese nuevo producto que le hará ganar dinero en su negocio. ¡Las cosas que necesita para tener éxito, lo que podría implicar satisfacer las necesidades de otros consumidores!

Así es como se está construyendo la economía global moderna.

De hecho, esta pregunta puede extenderse al caso general: cuando una persona gana dinero, ¿está otra persona perdiendo ese dinero? Sí, pero a cambio obtienen algo más valioso para ellos. Esto genera valor. Esto genera riqueza. No solo lo pasa de una persona a otra. Tanto el consumidor como el productor están mejor.

A veces creo que debería haber tomado la píldora “azul” …

He leído estas respuestas con una sensación de temor. Ninguna persona proporcionó la estadística que responde más completamente a esta pregunta. Nueve de cada diez inversores del mercado de valores pierden dinero. El sistema está diseñado para canalizar dinero de la clase media a manos de unos pocos manipuladores.

Un anciano muy sabio que tenía más dinero del que podía gastar, me dijo una vez que ganas dinero cuando compras, no cuando vendes. Debe poner el trabajo y el tiempo en su proyecto para determinar si es un buen negocio. Esto le asegurará que no está comprando los problemas de otra persona. Continuó diciendo que debería poder tocar sus inversiones y que debería tener derecho a saber todo sobre esa inversión sin tergiversaciones. No se puede tomar una decisión de compra informada sin tener información de compra precisa. Cuando compra acciones en el mercado de valores actual, no hay forma de saber con certeza si la información proporcionada por la compañía es precisa. Y si compras, todo lo que obtienes es un pedazo de papel que dice que tienes algo lejos …

Hoy, los que responden a esta pregunta son claramente benefactores de la inyección desenfrenada de liquidez no natural en el mercado. Esta infusión no natural de efectivo hace que el mercado actúe de manera impredecible. Ya no responde al sentido común y solo sube. Entonces, si usted es uno de cada diez que logra ganar dinero en el mercado, no es porque sea un inversor brillante, sino porque tuvo suerte y está montando en la montaña rusa de inflación que está obligando al mercado hasta el infinito y más allá.

No se trata de alguien que gana y alguien que pierde, el llamado juego de suma cero. En un mercado fiduciario keynesiano en su juego final, la Junta de la Reserva Federal debe hacer posible que todos ganen dinero, es decir, ganar … De lo contrario, la fe se perdería en la plena fe y crédito de nuestro país y la hiperinflación se consolidaría. En un mundo donde ambas partes de la transacción tenían que ganar físicamente su dinero, entonces el mercado sería un juego de suma cero, pero en este monstruo trágicamente corrupto que nos tiene por el cuello es literalmente posible que todos ganen dinero. Venda a corto, compre a largo y todas las maquinaciones tontas que permiten manipulaciones para obtener ganancias en papel nos van a morder por el culo.

El estadounidense promedio considera al Dow Jones como nuestro indicador económico. Mientras el Dow suba, la persona promedio no tiene preocupación, pero si el Dow cae al punto en que el ciudadano promedio percibe un problema, entonces la fe en el dólar será destruida y comenzará la próxima depresión.

Y recuerde, el juego de suma cero son solo palabras que algunos inventaron y que lo convirtieron en la lengua vernácula común. Use su propia experiencia para determinar si es precisa o no. En el mundo real del comercio principal, ambos lados de una transacción DEBEN beneficiarse o la sociedad colapsaría. Supongo que el aire rarificado que compone Wall Street y nuestro sistema bancario solo puede existir ganando todo, siempre …

Será un viaje lleno de baches

Esta es una suposición hecha para el comercio de acciones o el comercio de derivados que es bastante cierto.

Déjame darte un escenario, esta suposición no podría ser correcta. Este es un escenario posible.

Inversor – Compró las acciones en

IPO Investor 1 – Rs. 100

Inversor 2 – Rs. 200

Inversor 3 – Rs. 300

Inversor 4. – Rs. 400

Ahora, en el caso anterior, todos los inversores ganan Rs. 100. Por lo tanto, no cumple con el supuesto anterior.

Quizás cuando estamos considerando el comercio de derivados las cosas cambian y el escenario cambia, entonces la posibilidad. Incluso en el comercio de derivados se puede observar el escenario anterior.

Por cada comprador hay un vendedor.

Esto es cierto en cualquier situación.

Por cada ganancia hay una pérdida.

Realmente depende

Todas las situaciones posibles se pueden encontrar a continuación.

• Todos pierden dinero (mercado bajista)
• Todos ganan dinero (mercado alcista)
• Nadie gana Nadie pierde (Mercado de consolidación)

Algún inversor ingenuo ha respondido a continuación después de la salida a bolsa, la empresa gana dinero y el inversor pierde dinero. En tal situación, lo que no entienden es que incluso la compañía posee las acciones de la misma compañía.

Lo anterior no enfatiza el hecho de que la persona que está vendiendo podría estar reservando ganancias para una mejor oportunidad.

Behavioral Finance y Market Psychology son dos temas muy amplios. La imagen de arriba da una idea general de todo el proceso. El ciclo de mercado simplificado da una idea de la contracción y expansión del mercado.

El mercado actúa de manera diferente, en diferentes momentos, de diferentes maneras más …

¡Esta pregunta me hizo pensar locamente! porque no es tan simple de responder como parece. Discutí con muchos de mis colegas y llegué a la conclusión de que la respuesta a esta pregunta es SÍ, excepto en un escenario.

Veamos primero los escenarios SÍ,

1. Un comercio regular:

• Supongamos que el Sr. X compra acciones a $ 100 al Sr. Y , que vende en corto las mismas acciones por $ 100 (por lo tanto, LTP es $ 100)
• Después de algún tiempo el precio cae a ₹ 90,
  El Sr. X se preocupa y compensa su posición con una pérdida de ₹ 10,
  Por otro lado, el Sr. Y cree que ha alcanzado su objetivo, por lo que vuelve a comprar las acciones con una ganancia de ₹ 10

  (Tenga en cuenta que la negociación no necesariamente tiene lugar entre el Sr. X y el Sr. Y, ya que realizan los pedidos a través del intercambio)

• Por lo tanto, en esta transacción, el dinero fluye de los bolsillos de X al bolsillo de Y

2. Caso de IPO:

• Supongamos que el primer día de cotización de una OPV, la acción se abre con una brecha del 20% por debajo de su precio de corte ₹ 100.
• Por lo tanto, las personas que han comprado la emisión a £ 100 / acción el valor de su cartera disminuye en un 20%, es decir, $ 80 / acción
• En este caso, si el inversor perdió el 20%, ¿quién ganó ese 20%?
• Posible respuesta podría ser los promotores de la empresa !
  Sí, los promotores pueden vender su mayor parte de la inversión en la compañía a una tasa menor, digamos 80 por acción. Por lo tanto, la pérdida de los inversores es una ganancia para los promotores.

  (Tenga en cuenta que esta es mi opinión con respecto al caso anterior y no es necesariamente cierto todo el tiempo)

Ahora veamos el caso excepcional en el que la ganancia de uno no es en realidad la pérdida de otra persona:

Suponga que el precio de las acciones aumenta continuamente sin ninguna corrección, en tal caso, esto es lo que puede suceder:

Es un ejemplo hipotético para probar mi punto, si observas cuidadosamente:

Todos los operadores (A, B y C) obtienen ganancias de Rs 20, sin embargo, esta ganancia no proviene de la pérdida de otra persona.

Entonces, ¿de dónde viene este beneficio?

Se deriva de la apreciación de las acciones durante el período. Hay un punto muy sabio mencionado por John Roberson en su respuesta que:

“Las ganancias en su bolsillo no provienen en última instancia de las pérdidas de otros participantes del mercado sino del valor creado por las compañías. Sí, es posible que otros participantes del mercado no obtengan tantas ganancias como lo harían de otra manera, ahí es donde entra su ganancia, pero eso es una pérdida de oportunidades, no una pérdida de efectivo “.

Por lo tanto, en tales escenarios, las pérdidas no son en términos de dinero, sino que pueden calificarse como “pérdida de oportunidad” para el vendedor.

Visite Brainstorm para leer cosas relacionadas con el mercado de valores.

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• Mercado de valores: para que sea simple, se divide en dos …

• Mercado primario: la empresa se acerca al mercado de valores (a través de bancos de inversión) para recaudar dinero para la expansión de la empresa, financiación de proyectos / investigación, adquisiciones, etc.

• No, el dinero no se pierde por uno y se gana por el otro. En una OPV, los aseguradores negocian un precio representativo del valor presente y futuro de una empresa. La ‘primera’ ronda de inversores se aprovecha de este riesgo inicial, y el éxito futuro de la compañía conduce a una inversión rentable.
• Sí, la empresa gana dinero pero los inversores iniciales lo pierden. por ejemplo, los aseguradores sobrevaloran el precio de oferta inicial y convencen a la ‘primera’ ronda de inversores para que acepten. La burbuja explota y los inversores se quedan con acciones sin valor Time.com ::: ¿Qué aprendimos de la burbuja de acciones de Dotcom de 2000?

• No, nadie pierde dinero : en un mercado alcista (cuando los precios tienen tendencia al alza), el comprador paga $ 10 al vendedor (que compró $ 8) y luego lo vende por $ 12. Oh, todos ganamos, ¿verdad? … mientras la música siga sonando
• Sí, alguien más pierde dinero : en un mercado bajista (cuando los precios bajan), el comprador paga $ 10 al vendedor (que compró a $ 12) solo para venderlo mañana a $ 8 porque teme que llegue a $ 6. La única razón por la que ‘compra’ es porque cree que tendrá una tendencia ascendente a $ 12, pero la realidad dice lo contrario.

• Ese es un juego de suma cero. Un ejemplo aterrador: Crisis hipotecaria de alto riesgo: cronología y efecto sobre la economía

• un mal ejemplo: el mercado de bonos se bloquea y el contagio del mercado

• Un mal ejemplo: el ejemplo de Islandia apunta a los controles de cambio europeos

** Tendré que actualizar mi respuesta más tarde … 🙂

Tú y yo hacemos un arreglo. Le venderé una parte de mi compañía que vale $ 10.0000 por $ 1000.
Usaré este dinero para aumentar el valor de mi compañía de $ 10,000 a $ 20,000. Su parte de mi compañía, que es del 10%, aumenta de $ 1000 a $ 2000. ¿Estás dispuesto a invertir?

Cuando el precio de su parte de mi empresa es de $ 2000, decide vender. Ganaste una cantidad significativa de dinero, se duplicó. Se lo vendes a tu tía por $ 2000. Ella mantiene la participación y, mientras tanto, el valor de mi compañía aumentó a $ 30,000 y con eso su participación de $ 2000 a $ 3000. Su ganancia es tanto como la suya absoluta y menos relativa. Solo hay ganadores, el valor de mi empresa aumentó con su inversión y por eso también aumentó su participación.

Sin embargo, no mencioné una pieza de información. Cuando te vendí parte de mi empresa, las cosas también podrían haber empeorado. Si mi inversión de sus $ 1000 hubiera salido mal, mi producto hubiera sido un fracaso y el valor de mi compañía hubiera sido de $ 3000. Su apuesta habría sido de $ 300, perdiendo $ 700.

Al mirar una acción simple (cartera), así es como puede evaluar: tiene una cierta ganancia que se basa en un cierto riesgo. Debe comprender por qué le hice propietario por $ 1000 y no pedí prestados $ 1000 del banco (hay varias razones para esto).

En una cartera compleja que tiene acciones, bonos, bienes raíces y otras inversiones, las cosas son más complejas. Podría invertir en acciones para una parte de la cartera no solo para obtener ganancias adicionales, sino también para contrarrestar ciertos movimientos en el mercado de bonos (suponiendo que los dos se muevan de manera algo contraria). En este caso, he creado una cartera para la estabilidad y no para maximizar las ganancias. Aquí, en general, podría aceptar ganancias más bajas o incluso algunas pérdidas porque también he disminuido el riesgo de perder dinero durante largos períodos de tiempo.

Cuando inviertes tienes que entender las inversiones.
Comprender los riesgos involucrados y los rendimientos asumidos. Comprenda cómo se calculan estos rendimientos supuestos (leídos en el futuro) y en función de qué condiciones.
Comprenda el mercado, cuando la relación riesgo / rendimiento normal es 1/5 y los flujos de dinero adicionales en el mercado (o acciones individuales) puede encontrar que la relación riesgo / rendimiento cambia de 1/5 a 1/3, lo que indica que el riesgo de inversión aumentó . La razón es que el aumento del dinero ejerce una presión al alza sobre el precio y el aumento del precio con el mismo riesgo significa una peor relación. Cuando compra o mantiene su dinero, está en mayor riesgo que antes, a pesar de que el riesgo en sí mismo no cambió.

La pérdida de dinero les sucede a todos (los accidentes ocurren, los cultivos fallan y las enfermedades se propagan, sin mencionar los inventos que reemplazan los productos). Sin embargo, al comprender la inversión, este riesgo se calcula y comprende. En la mayoría de los acuerdos que ambas partes ganarán, de lo contrario, el comercio se habría detenido hace siglos.

Considere una situación en la que solo hay dos personas allí. Comercian utilizando el sistema de trueque. Uno de ellos ( A ) produce granos, mientras que otro ( B ) produce verduras. A le da una cantidad de granos a B , que es adecuada para cumplir con su requerimiento diario. A cambio, toma verduras de B para satisfacer su necesidad diaria de verduras. Si ambos funcionan correctamente, se aseguran el bienestar de los demás al garantizar el cumplimiento de sus necesidades diarias. Si no lo hacen, mueren.

Ahora, dado que A no siempre quiere verduras al mismo tiempo que B quiere granos. Además, si el número de personas en el sistema aumenta, el sistema de trueque no es práctico. Esto da lugar al concepto de dinero. El dinero no es más que algo así como un memo que mantiene un registro de esa producción realizada por usted y que puede obtener algo de otro comerciante. Por lo tanto, el dinero representa su capacidad de comprar cosas o, digamos, la capacidad de alcanzar un nivel de comodidad. Simplemente está facilitando el proceso de intercambio, pero debajo de todo esto, no es más que el mismo sistema en funcionamiento. Si todos los comerciantes trabajan correctamente, todos se aseguran el bienestar de los demás (al igual que A y B en el caso de dos personas) y todos ganan riqueza. El dinero no se conserva. Se puede crear.

Ahora, al comprar acciones para una compañía en particular, usted tiene derecho a una parte de las ganancias que genera la compañía. Si a la compañía le está yendo bien, entonces todos los accionistas de esa compañía obtendrán una fracción de las ganancias. Y todas las empresas pueden tener un buen desempeño, así como A y B pueden tener un buen desempeño en nuestro caso. Si esto sucede, todos ganarán dinero.

Asumiré que la pregunta también dice que si alguien pierde dinero, alguien más debe estar ganando dinero. Sin embargo, existen casos en los que las malas inversiones pueden conducir a un desastre para todos ellos.

Deje que A venda 1 kg de granos a B a cambio de 1 kg de vegetales. 1 kg de granos y vegetales son requerimientos diarios para ambas personas. Además, ambas personas necesitan granos y vegetales para mantenerse saludables para el día siguiente. El primer día, se les ha otorgado de alguna manera la capacidad de producir sus respectivos productos. Pero sin intercambiar entre ellos, caerán enfermos al día siguiente. Pueden comprarse entre sí en diferentes momentos del día y, por lo tanto, acordar un tipo de token. Cuando A vende granos de 1 kg a B , B le da esa ficha especial, y lo mismo ocurre con A cuando B le vende. Dado que inicialmente tienen capacidad de producción por un día sin tener el producto de otro, esencialmente tienen poder de compra por un día. Entonces, ambos tienen 1 ficha cada uno. Pasaron los días y ambos son felices. Ahora, un día A intenta invertir en B. Le da su ficha a B esperando algunos retornos de B. Ahora, A tiene 0 fichas y B tiene 2 fichas. A ahora no puede comprar verduras de B. Él cae enfermo al día siguiente. B no tiene a nadie que le venda granos. Al día siguiente cae enfermo. Ambos mueren. Esta inversión fue una mala decisión de parte de A. Dado que solo involucró a 2 personas, el resultado es extremo. Pero sí da un ejemplo donde ambos sufren y, por lo tanto, ofrece una contradicción.

Existen muchos juegos de suma cero, pero invertir y ganar dinero, amigo mío, no es uno de esos.

De ningún modo. En general, hay tres formas que conozco para ganar dinero en el mercado de valores (quiero decir a propósito, en lugar de tener suerte). Pensemos en ellos uno por uno.

1. Compre acciones en una empresa cuando se venda por mucho menos de lo que vale, luego véndalas cuando el precio haya subido aproximadamente al valor real de las acciones. Por ejemplo, supongamos que ocurrió una gran tragedia que llamó la atención en la industria x. Es probable que mucha gente venda cualquier acción que posean de compañías en la industria x, a pesar de que la tragedia no tuvo nada que ver con esas compañías en particular, o no tuvo un impacto significativo en sus ganancias futuras. Eso significaría que, al menos por un tiempo, las acciones de las compañías en esa industria se venderían por menos de lo que realmente valen, menos de lo que un empresario racional pagaría voluntariamente para poseer las ganancias futuras de esas compañías. Al comprarlos, casi se asegura de obtener ganancias cuando el precio finalmente vuelve a subir para reflejar la realidad (como siempre lo hace). Podría pensarse que se trata de ganar dinero que alguien más perdió, aunque no es poco ético: no lo engañaste para que se vendiera en pánico, ¿verdad?
2. Compre acciones en una compañía y luego espere a que la compañía se vuelva más valiosa debido al aumento de las ganancias; luego vender. Aquí ganaste y nadie perdió. Alguien más le vendió las acciones cuando la compañía ganaba una cantidad menor de dinero y valía menos; usted, a su vez, esperó mientras la compañía ganó participación de mercado, mejoró la eficiencia o hizo alguna de las otras cosas que resultaron en que se volviera más valiosa. Esencialmente, ganó dinero por ser un juez justo de eventos futuros y por ser paciente.
3. Compre acciones en una compañía, luego obtenga dividendos, las porciones de ganancias que la compañía distribuye a los accionistas. Aquí nuevamente, nadie está perdiendo el dinero que recibe; simplemente está tomando parte de las ganancias (mientras que presumiblemente otra parte se reinvierte en el negocio).

Otros tienen razón al señalar la distinción entre los mercados primario y secundario y el hecho de que el sistema en su conjunto no es de suma cero.

Sin embargo, para inversores como usted y yo, esto podría ser realmente una pista falsa. Una de las verdades más importantes para entender en el mercado es que siempre hay un vendedor para cada comprador y viceversa.

Tome el mercado de valores, por ejemplo. La mayoría de la gente no piensa mucho en quién está al otro lado de sus operaciones, pero considere esto: si compra una acción porque cree que el precio subirá, ¿qué piensa el tipo que le vende la acción?

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Si entro en mi cuenta de corretaje y compro 100 acciones de Amazon, alguien más hizo exactamente lo mismo pero en la dirección opuesta (esto se simplifica demasiado pero entiendes el punto). ¿Quiénes eran? ¿Acabo de negociar con un fondo de cobertura mucho más informado y experimentado con información sobre la caída inminente de la empresa? ¿O fue un inversor por primera vez que leyó un informe de investigación de capital y entró en pánico?

Siempre recuerde que cuando toma una decisión de inversión, está negociando con alguien que tiene la opinión opuesta que usted. ¿Por qué sabes más que ellos? A menos que tenga mucha confianza en su respuesta a esa pregunta, es posible que desee reconsiderar el comercio.

En cierto sentido, el comprador y el vendedor están discutiendo sobre el valor de las acciones y están apostando dinero en dos lados opuestos. En ausencia de fugas de esta transacción única (honorarios de corretaje, diferenciales de oferta / demanda, etc.) está claro que lo que gana un lado pierde el otro lado.

Si bien es ciertamente posible (incluso fácil) ganar dinero invirtiendo en el mercado de valores, también es posible perder realmente rápido si no sabe lo que está haciendo. Antes de tomar cualquier medida, investigue y espere hasta que esté listo para sumergirse. Como dice Warren Buffett, invertir es un juego sin huelga. Es decir, no hay penalización por no balancearse.

Es posible que algunos de los primeros inversores tampoco quieran involucrarse en la inversión directa en acciones de inmediato. Puede comprar acciones de fondos mutuos o ETF que son esencialmente grupos de dinero administrados en los que otra compañía invierte en una amplia variedad de acciones y obtiene una parte de los rendimientos. Volveremos a eso, pero primero repasemos los conceptos básicos de cómo funcionan las acciones individuales y cómo obtiene el rendimiento de su inversión.

Aprenda algo de terminología básica

La mayoría de las personas conocen el precio de una acción. Los inversores y analistas hablan de que el precio de una empresa sube o baja en el mercado en un día determinado. Sin embargo, fuera de contexto, el precio de una acción proporciona muy poca información sobre la salud o el valor de una empresa. Para comprender realmente qué tan bien le está yendo a una acción, debe observar una variedad de factores. Para eso, necesitamos algunas definiciones.

Acciones en circulación : se refiere al número total de acciones de una empresa en poder de todos sus inversores. Este número se utiliza para calcular otras métricas clave como Ganancias por acción y Relación precio / ganancias.

Dividendos : una vez que una empresa alcanza un cierto nivel de estabilidad y rentabilidad, puede optar por comenzar a pagar dividendos. Durante un período de crecimiento, las ganancias generalmente se reinvierten en una empresa para que pueda crecer más (lo que también beneficia a los inversores), pero una vez que el crecimiento se estabiliza, una empresa puede optar por pagar dividendos a los accionistas. Los accionistas pueden optar por reinvertir esos dividendos para obtener aún más acciones.

Ganancias por acción : esta es la cantidad de dinero que una empresa gana por acción. Se calcula como el ingreso neto de una empresa menos los dividendos sobre acciones preferentes dividido por el promedio de las acciones en circulación. Entonces, si una compañía gana $ 50 millones y hay 18 millones de acciones en circulación, entonces una acción vale $ 2.78 de los ingresos de la compañía.

Capitalización de mercado: la capitalización de mercado es el precio actual de la acción multiplicado por todas las acciones en circulación. Esto le da una idea general del tamaño de una empresa. Si bien obtener el valor absoluto de una empresa es un poco más complicado que solo mirar la capitalización de mercado, para la mayoría de las investigaciones básicas, comparar la capitalización de mercado de dos empresas puede ayudarlo a tener una mejor idea de la escala que el precio de una acción.

Relación precio a ganancias : en pocas palabras, el precio a las ganancias (o “P / E”) es el precio actual de las acciones de una empresa dividido por su EPS. Esta cantidad le mostrará lo que los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias. También se puede usar como una métrica para determinar cuánto está sobrevaluada o infravalorada una empresa.

Arriba hay alguna terminología en la que debe centrarse. Ahora déjame decirte si realmente quieres invertir más de qué puntos necesitas enfocarte.

¡Supongamos que quiero comprar acciones de una compañía! Que en qué cosas necesitas enfocarte …

Cuando elige en qué acciones invertir, la mayoría de las estrategias pueden clasificarse en una de dos categorías (y un inversor ideal tendrá ambas en su cartera): acciones de crecimiento y acciones de dividendos.

1) Existencias de crecimiento :

( Una estrategia de inversión en acciones de crecimiento intenta encontrar compañías que ya están experimentando un alto crecimiento y se espera que continúen haciéndolo en el futuro previsible. Para los inversores ansiosos por capitalizar este impulso, el crecimiento rápido significa un aumento rápido y sostenido en el precio de las acciones , lo que conduce a una acumulación más rápida de riqueza ) .

La idea básica detrás de un stock en crecimiento es que desea comprarlo cuando no vale mucho y luego venderlo cuando vale mucho (“comprar bajo, vender alto”). Lo más probable es que estos sean los tipos de acciones que ha escuchado hablar de la gente cuando habla de comprar o vender una acción porque son las más interesantes y ven el mayor cambio a diario, trimestralmente o anualmente.

Las acciones de crecimiento también pueden estar entre las más volátiles. Cuando escuchas que alguien pierde todo su dinero jugando en el mercado de valores, generalmente es porque invirtió demasiado en una empresa riesgosa. Esto sucedió mucho durante la burbuja de las puntocom, pero continúa sucediendo hoy. Groupon, por ejemplo, comenzó a vender acciones al público en noviembre de 2011, a partir de $ 20 por acción. En cuatro meses, cayó por debajo de ese precio por última vez y aún no ha superado los $ 20. Actualmente también tiene un EPS de -0.15, lo que significa que la compañía está perdiendo dinero por acción. La loca carrera por comprar Groupon antes de que las acciones pudieran probarse en el mercado finalmente resultó ser una mala apuesta para los primeros inversores.

2) Acciones de dividendos: –

Una forma más segura de ganar dinero con acciones es invertir en una empresa que paga dividendos. Algunas empresas han alcanzado su meseta en términos de crecimiento. Es posible que vea un aumento con el tiempo, pero las ventajas reales de estas acciones son su estabilidad y dividendos. Probablemente pueda confiar en que McDonald’s no va a cerrar en el corto plazo. Dado que la compañía gana suficiente dinero para reinvertir y todavía tiene algo de sobra, paga dividendos. En otras palabras, la compañía le paga dinero por ser inversionista.

Usando Subway como ejemplo nuevamente, supongamos que compró Subway por valor de $ 10,000 el 31 de marzo de 2006 (o alrededor de 291.03 acciones). Solo en dividendos, la compañía le habría pagado alrededor de $ 4,600 desde entonces (suponiendo que no haya un programa de reinversión de dividendos, que veremos en un segundo). Eso se suma al valor de las acciones que, a partir del 20 de septiembre, valdrían alrededor de $ 28,200. Si el crecimiento fuera su único factor, su inversión solo habría aumentado un 182% en siete años y medio. Sin embargo, incluidos los dividendos, estás más cerca de un aumento del 329%.

Por supuesto, estos números no son totalmente representativos de la vida real porque muchos inversores reinvertirán sus dividendos. Esto significa que puede comprar más acciones con los dividendos que su compañía le acaba de pagar. Cuantas más acciones tenga, más dinero obtendrá en dividendos y más valdrá su inversión total …

Que mi respuesta te satisfaga. Para un concepto más claro, consulta el libro de Economía de Karl. E. Case y Sharon. M. Oster.

Bueno, existe la posibilidad, pero no es obligatorio, de que si alguien está ganando dinero, otro está perdiendo el dinero en el comercio.

Ejemplo xyz company vino con un precio de oferta de 10 rs y 100 suscripciones públicas y todos obtuvieron el stock a 10 rs

xyz vendió a 15 rs y alguien compró a 15 y él vendió a 20 y un nuevo inversor compró a 20

así que siempre tenemos un nuevo comprador aquí y la persona que lo tenía vendió las acciones con ganancias y no se le ocurrió ninguna pérdida a nadie.

Por lo tanto, hay muchas probabilidades de que uno venda y otro no pierda también.

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No siempre. Déjame explicarte usando un ejemplo.

Año 0 – Digamos que comienzo una empresa con $ 10,000. La idea es un gran éxito y el producto se vuelve muy exitoso.

Año 1: pude sostener el inicio por mi cuenta, pero ahora necesito capital para escalar el negocio. Entonces me acerco a un capitalista de riesgo. La empresa invierte $ 1 millón a una valoración de $ 10 millones.

Año 2: mi empresa ha sido muy rentable, así que decido hacer pública la empresa. Recaudo $ 10 millones con una valoración de $ 100 millones.

Año 3 – Ahora, la empresa está valorada en $ 1 mil millones. Entonces, si alguno de los inversores anteriores vende sus acciones, por supuesto que venderán con grandes ganancias. Pero incluso los inversores actuales ganarán dinero siempre que mi empresa aumente de valor.

Mientras el pastel aumente, nadie perderá dinero.

Pero según Openfolio, casi el 70% de los inversores perdió dinero en 2015. Casi el 70% de los inversores perdió dinero en 2015

Las posibilidades de perder dinero son menores si hace su tarea e invierte a largo plazo.

entonces, hay personas que comercian y personas que invierten (plazos más largos). Para los comerciantes, es un juego de suma cero.

Para los inversores no lo es!

Pero bueno, los inversores se conforman con un rendimiento anual mucho menor (8% – 10%) que los comerciantes. Entonces ahí está. Si eres un inversor, ignora a todos los demás.

¡Céntrate en el pensamiento de que estás comprando un negocio! No acciones. Y enfóquese en negocios que sean amigables para los accionistas. Su enfoque principal son los dividendos. Tómese en serio lo que un famoso inversor llamó a Buffet una vez que dijo: “Las ganancias son una opinión (de la administración), mientras que los dividendos son un hecho (que todos los accionistas pueden confiar) …”. Y si los dividendos son más bajos que las ganancias, y si la compañía tiene ha estado pagando y aumentando sus dividendos durante más de 10 años), le gusta la compañía. Y si los dividendos pagados más el crecimiento histórico de dividendos es mayor al 8%, piense en comprar esa compañía.

Y, um, reinvertir todos los dividendos en más acciones de la misma compañía.

Eso es. Compre buenas compañías que pagan dividendos con ganancias mayores que los dividendos y con un crecimiento futuro decente en sus dividendos. Si el índice de pago es inferior al 80%, y la suma del rendimiento del dividendo más el crecimiento del dividendo es superior al 8%, piense en comprar esa compañía.

A la larga, cualquiera que siga esto obtendrá al menos 8% – 10% anual. ¡Y no le importará cuando las acciones caigan! Se centrará en los ingresos por dividendos y seguirá creciendo. Y te hará rico durante un período de 20 años.

De ningún modo. El mercado de valores fue creado para ayudar a las empresas a atraer capital de inversión. Cuando hacen esto y triunfan, todos ganan. Las empresas ganan dinero y pagan dividendos, y sus acciones suben y los inversores son libres de vender una parte o la totalidad de ellas con fines de lucro. Esto no es más que capitalismo que se preocupa y se alimenta.

Sin embargo, inherentemente crea como un subproducto ciertas partes e instituciones que no están tan preocupadas por invertir en negocios como especulan en el mercado mismo. Esto no es inherentemente malo, pero los especuladores a veces hacen cosas que los inversores nunca harían. Cosas como tomar riesgos injustificados con la esperanza de que puedan obtener ganancias antes de que las debilidades conocidas vuelvan a casa.

Esto es lo que causó la crisis en 2008. Los especuladores (en su mayoría bancos) estaban comprando hipotecas de viviendas no como inversiones sólidas en préstamos sólidamente otorgados, sino como instrumentos complejos, en muchos casos creados y estructurados deliberadamente para ocultar préstamos riesgosos bajo la apariencia o el riesgo. -ajustados paquetes de préstamos. Este era un esquema piramidal, simple y llanamente. Los responsables sabían que los préstamos incobrables finalmente fracasarían, pero cada uno esperaba venderlos a otro pobre pobre antes de que eso sucediera. Cuando finalmente lo hizo, los que sostenían la bolsa gritaron “pero somos demasiado grandes para fracasar”.

Esto, por supuesto, no tiene sentido. Ningún negocio ha sido o será demasiado grande para fracasar. Cuando las empresas toman malas decisiones, deben cosechar las consecuencias. Cuando fracasan y los rescatamos en el paro público, esto es malversación con el pretexto de la política monetaria. Déjelos fracasar, y alguien más comprará sus activos y hará algo más productivo con ellos. Ah, y luego poner a los que intentaron ocultar el verdadero riesgo de sus inversores en prisión.

Es más cierto que no. Hay muchas respuestas especulativas sobre esto, pero muchas personas se detienen u omiten pasos en las transacciones que hacen que sus argumentos no sean completos.

¿Sabes qué es un esquema ponzi? Es donde todos invierten en algo y todos ganan dinero Y el gobierno de EE. UU. No ha impreso más dinero para que usted gane.

Recorramos todo el ciclo de dinero para acciones. Primero, una compañía X se establece, crece bien localmente, ahora quiere que el dinero crezca globalmente. Se necesita MUCHO dinero para hacer eso. Toma prestados algunos, pero no suficientes, entonces una de las únicas opciones que quedan es vender acciones en el mercado de valores. Redacta un prospecto, la compañía de suscripción como GS llamará a compañías de seguros, bancos, grandes inversores institucionales y preguntará “a $ 30 / acción, ¿cuántas acciones compraría, a $ 35 / acción, cuántas acciones compraría?” . Luego determina un precio que satisfará mejor las necesidades de X (X quiere vender 100 acciones o menos para obtener al menos 500 millones de capital recaudado).

Entonces ocurre la salida a bolsa. Un día antes de la OPV, estos grandes inversores institucionales y algunos inversores privados pueden obtener la primera opción de compra antes de que el público llegue a ella. Este dinero va directamente a la empresa X.

El día de la salida a bolsa, las acciones de X suben por el precio que se negoció por última vez con las primeras opciones de compra. Como inversor privado, nunca obtendrá ese precio recomendado a menos que no haya interés en la empresa. El día de la salida a bolsa, el comercio especulativo ya está sucediendo. El día anterior, las acciones ya se habían comprado ya un precio más bajo que el que puede obtener el mercado IPO. Esto crea incentivos para que los grandes inversores pongan dinero para X para que obtengan al menos algo de capital (a menos que incluso ellos no lo quieran, lo que les sucede a las pequeñas empresas todo el tiempo).

Los inversores de OPI para una acción activa comprarán algunas acciones de estos inversores de primera compra. Eso significa que el dinero que pones en el día de salida a bolsa va a estas compañías, no a X; X venderá directamente algunas acciones de IPO para mantener las cosas justas.

En este punto, comienzan los intercambios de acciones regulares y comienza el juego de suma cero. Los primeros compradores ya obtuvieron su dinero de usted y de mí, esto es para garantizar dinero para la empresa X, por lo que no es un esquema, solo parte del juego. Digamos que X ganó $ 500 de las ventas de 100 acciones. Tendrá $ 500 en el libro como efectivo. Digamos que el primer comprador compró todas las acciones de X, por lo que tendrían – $ 500 y +100 acciones de X. En IPO, se venden por + $ 600 y – 100 acciones (pueden retenerlo comprando para este ejemplo, vamos a digamos vender todo). El mercado (usted y yo y otros compradores que no sean los primeros) será de $ 600 con + 100 acciones.

Ahora, hay dos formas de que esto suba FUERA del juego de suma cero. 1 es una recompra de la compañía, ganaron dinero con sus clientes, el negocio es bueno, piensan que las acciones están por debajo del precio, tiempo para invertir en su propia compañía. Luego, $ 700 y obtienen +100 acciones del mercado. Usted y yo ahora tenemos + $ 700 – $ 600 (precio de compra), terminamos con una ganancia de $ 100. Sin embargo, el juego aún no ha terminado.

2 es un pago de dividendos. La compañía no tiene suficiente efectivo disponible para recomprar acciones, pero le gustaría pagar a todas las personas que apoyaron a la compañía con algo de dinero. Entonces pagan dividendos en cada acción. La acción sigue siendo $ 6 / acción (600 por 100 acciones). Entonces, van a pagar un dividendo de $ 1 por acción y lo anunciaron 4 semanas antes. Ahora la gente pagará $ 7 / acción porque si usted paga $ 6.99 / acción, puede ganar $ 0.01 gratis, pero algunas personas dirán, oye, si la compañía X está pagando dinero, eso significa que les está yendo bien, así que yo ‘ Pagaré $ 7 ahora y probablemente crecerán a $ 8 más tarde.

En este punto, el impulso adicional proviene de los bolsillos de los clientes de la compañía. Inyectado directamente en el mercado, por lo que todos los que compraron anteriormente, ganan.

Ahora, esta compañía sigue comprando acciones y dando dividendos, por lo que otros grandes inversores, 401k inversores quieren comprar estas acciones, toman sus ahorros y los vierten en estas acciones, el precio sube bastante. Todos los que compraron anteriormente, ganan de nuevo.

Este es un punto de inflexión clave: hagamos los cálculos por ahora. $ 500 están en los libros de X desde la OPV hasta los primeros compradores. $ 100 en libros del primer comprador de las ventas en el día de salida a bolsa. Los segundos compradores (los que compraron primero) ganan $ 100 (ya sea recompra de dividendos). X perdió $ 700, por lo que ahora X es – $ 200 pero ganó 100 acciones (digamos que X es el 3er comprador). Luego, X vendió esto a los 401k inversores … etc. (cuarto comprador) por $ 800, X ganó $ 600. El 4º comprador perdió $ 800 pero ganó 100 acciones.

Tal como está, el cuarto comprador es -800, X es +600, primer comprador +100, segundo comprador +100. Hasta ahora me parece un juego de suma cero. Las personas no quieren contar el dinero que X paga, por lo que piensan que no es un juego de suma cero. Si gasta $ 1000 al mes, pero solo gana $ 500, está perdido. Si no cuenta los gastos, siempre será positivo, pero ese no es un análisis preciso.

Ahora, cambiemos la situación, la compañía está haciendo mal, GoogSoftBookAzon entró y dejó sin aliento a la competencia, incluida X. Nadie quiere comprar a $ 8 / acción, alguien hizo una oferta por $ 6 / acción pensando que no puede bajar más. ¿derecho? El cuarto comprador dice que no se ve bien, salgamos mientras podamos. Vende y obtén + $ 600 por lo que la pérdida total es de $ 200. El quinto comprador es – $ 600 + 100 acciones. Se dieron cuenta de que nadie quiere comprar, luego ven una oferta por $ 1 / acción, la venden de inmediato para recuperar lo poco que pueden, por lo que ahora + $ 100 – 100 acciones, tiene una pérdida de -500. La empresa X se declara en quiebra y cierra. El último comprador es: $ 100 y sus 100 acciones desaparecen del mercado de valores.

Entonces, el cuarto comprador es – $ 200 (comprado a 800, vendido a 600), el quinto comprador es – $ 500 de pérdida (comprado a 600 y vendido a 100). La última compra es: pérdida de $ 100 (se compra a $ 100 y las acciones desaparecen).

Este es el ciclo completo del dinero. La cuestión es que las grandes empresas no alcanzan el ciclo final, sigue subiendo, entonces, ¿de dónde viene ese dinero? Proviene de los 401k inversores adicionales, las personas que contribuyen a sus valores sociales, IRA, etc.

El mercado de valores se comporta como un esquema ponzi, porque el dinero inyectado por la compañía original es el único dinero que puede aumentar el verdadero valor de una transacción. La mayoría de las compañías no recompran (o no recompran todas las acciones) y pocas compañías proporcionan dividendos (incluso la cantidad de dividendo otorgada es <2% por año). NO es suficiente aumentar el valor global del mercado de valores ni siquiera en un 1%.

Está respaldado por inversiones adicionales. Es por eso que, cada 10 a 20 años, los mercados bursátiles se desplomarán nuevamente por ajustes. Es imprescindible, porque cuando las nuevas 401k e IRA, etc., invierten en el mercado de valores, inflará los precios actuales de las acciones.

La gente dice que el mercado es eficiente, lo que significa que el precio de las acciones se ajusta a todas las noticias conocidas por todos los jugadores. Es por eso que a veces las malas noticias como la compañía perdieron otras 500 mil este año, las acciones aumentan, porque los inversores estaban comprando las acciones pensando que perderían 600 mil este año, de repente perdiste menos dinero, tus acciones valen más. Entonces, ¿qué sucede si tienes nuevos jugadores entrando al mercado cuando el precio ya está ajustado para todas las cosas buenas en el futuro? El precio subirá aún más sin buenas noticias, por lo tanto, la inflación del precio se establece. Esto sucederá hasta que se forme una burbuja, y necesita explotar porque Amazon en un momento alcanzó una ración de 1000+ P / E; lo que significa que le tomará 1000 años recuperar su inversión de Amazon haciendo su negocio tal como está. Eso es 1000 años para romper incluso. Usted pagó $ 100 por acción, la compañía misma gana $ 0.1 por acción por año. En 10 años, habría ganado $ 1 con las ganancias de la compañía. Sin embargo, no verá eso porque no hay recompras ni dividendos.

Una de las diferencias entre un esquema ponzi y el mercado de valores, es que el mercado de valores tiene una forma de inyectar capital nuevamente en el mercado (recompras y dividendos) por pequeños que sean.

La principal diferencia es que, en un esquema ponzi, llaman al dinero de los últimos inversores pagado a los antiguos inversores, ganancia; en el mercado de valores, lo llamamos apalancamiento.

Trataré de responder esta pregunta de una manera muy clara que todos entiendan.

Cuando compra una acción, su costo es su precio. ¿Pero es un precio justo? Una parte de las acciones vale una parte del derecho de la empresa y, para ser precisos, una parte del dinero que la empresa gana a partir de ahora. Entonces, si la compañía gana mucho dinero y seguirá haciendo esto, sus acciones deberían ser caras.

Sin embargo, no está claro si la compañía puede continuar haciendo tan buen dinero en el futuro, y la razón por la que compra sus acciones es porque cree que generará dinero que tenga un valor presente neto que no sea menor que el precio de sus acciones. Es decir, usted paga un costo del precio de sus acciones y espera ganar parte de todo el dinero que la compañía ganará en el futuro.

Esto lleva a nuestra primera conclusión de esta respuesta, si compra una acción y la retiene, gana dinero de los clientes de la compañía, quienes pagan a la compañía por sus servicios y productos.

Ahora consideramos una situación más común en la que no posee las acciones sino que las vende a otros. Cuando vende sus acciones a John, él toma su lugar y disfruta exactamente de lo mismo que usted antes de hacer el trato. La única diferencia posible es entre el precio de las acciones que lo compró y el precio que lo vende. Cuando vende las acciones a un precio más alto, John obtiene exactamente lo mismo con un costo más alto, por lo que en realidad obtiene sus ganancias de John. ¿Por qué a John le gustaría pagar más dinero por el mismo derecho? Tal vez sea bueno evaluando compañías y cuando compró las acciones en primer lugar, vio algo que otros no vieron o creyeron, por lo que podría comprar las acciones a un precio más bajo. Más tarde, el mercado descubre que tenía razón y le gustaría pagar más para comprar las mismas acciones, y ahí es donde sale nuestro amigo John. Por el mismo argumento, si vende las acciones a un precio más bajo que el que compró, pierde dinero para John.

Ahora John tiene las existencias, y todo se repite como anteriormente.

Así que ahora podemos verificar la pregunta en primer lugar: cuando alguien gana dinero en el mercado de valores, ¿alguien más debe estar perdiendo dinero?

1. Cuando mantiene las existencias, gana dinero de los clientes de la empresa, ¿alguien debe perder dinero? No exactamente, ya que los clientes le dan dinero a la compañía, que serían sus ganancias, pero también obtienen lo que quieren: los servicios y productos que la compañía les vende.
2. Cuando vende las acciones a un precio más alto a John y gana dinero, ¿debe John perder dinero? Si y no. Sí, porque el precio de John para comprar las acciones es más alto que el tuyo, lo que significa que podría haber comprado las acciones a un precio más bajo, pero no lo hizo, por lo que tiene que gastar dinero extra “innecesario” para obtener exactamente las mismas cosas. . Pero si miramos hacia el futuro, si la compañía gana mucho dinero después de que John se convierta en el accionista, entonces puede vender sus acciones a un precio aún mayor o puede disfrutar de un gran retorno del dividendo de la compañía, por lo que es posible el John no pierde dinero aunque tú hiciste el tuyo.

Por supuesto, SÍ pero en teoría.

Si observamos todo el elemento macro del mercado de valores, entonces la regla anterior no se aplica.

¿Por qué?

Porque Pérdida = Beneficio solo será cierto cuando asumimos la cantidad exacta de fondos y el período de tiempo perfecto (como sensex permanecerá abierto solo durante los próximos 10 años) de negociación, pero eso no es posible.

Y eso siempre desequilibrará la disponibilidad de fondos en el mercado. En el mercado alcista, la disponibilidad de fondos es muy alta y en bajista, el caso es lo contrario.

Incluso hay muchos otros factores que mantienen continuamente la entrada y salida de efectivo.

Al igual que el corretaje, los impuestos, los cargos de depósito, etc., conduce a la salida, nuevos participantes en el mercado, mientras que la reducción de las barreras comerciales, el aumento de la IED, el desánimo de los socios existentes, etc. aumentan la entrada de efectivo.

¿ Pero por qué en el mundo que niegan el hecho de que una ganancia es igual a una pérdida?

Debido a que en el mundo práctico, la disponibilidad de fondos aumenta como ahora en India debido a la relajación de las normas de IED, la implementación de GST Bill, etc., en conjunto contribuyó a la infusión excesiva de fondos, lo que lleva a un aumento en los precios, por lo que el incremento en el precio nunca permite que los inversores pierdan tanto ellos ganan.

Incluso la caída del mercado no compite con la subida general. Es por eso que los rendimientos del capital son más altos en comparación con otras fuentes como MF, FD, depósitos, etc.

Entonces, sin duda, su volatilidad es en el mercado, pero la desaceleración general siempre será menor que la recuperación general. Y como hay una tendencia al alza a largo plazo, el beneficio general siempre es menor que la pérdida general.

Es por eso que, prácticamente, la pérdida de uno no siempre es igual a la ganancia de otro, pero si asumimos la disponibilidad exacta del fondo en cierto período de tiempo, entonces el hecho puede aceptarse teóricamente.

La respuesta debe ser que el dinero se está creando o “destruyendo” porque, ¿cómo podría estar el mercado de valores en una baja o en general, pero parece que no puedo entenderlo?

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Al igual que las acciones no tienen un valor inherente, a diferencia de decir algo como el oro que podría usar como una cadena o joyería. Pero las únicas razones para poseer una acción que no paga dividendos es vender nuevamente en un momento posterior, a menos que logre obtener el 51% de ellas, lo que dudo que la mayoría de los comerciantes intenten hacer.

El mercado de valores en su conjunto, en promedio, aumenta de valor con el tiempo. Entonces, si afirmamos que el mercado es un juego de suma cero, y solo ganas dinero si otras personas pierden dinero, esa idea no es sostenible. No hay tantas personas que sigan invirtiendo en algo solo para continuar perdiendo dinero para los “ganadores”.

Por supuesto, también hay factores psicológicos, por ejemplo, cuando las personas compran Apple o Tesla porque son populares, en lugar de una valoración racional. O cuando la gente comienza a vender pánico, como en el accidente del ’08. Entonces su pérdida es su ganancia, suponiendo que no se asuste, por supuesto 🙂

Ahora, (en mi humilde opinión), mientras se suponía que el mercado de valores se trataba de comprar acciones y obtener dividendos, las personas (corredores) descubrieron que se podía ganar mucho más dinero comprando y vendiendo acciones por ‘valor percibido’ en lugar de esperar a que los dividendos se muestren reales valor, especialmente si usted no fue el que hizo la compra y la venta (y el riesgo), sino que hizo un 0,4% de corte en la diferencia entre cada compra (honorarios del corredor).

El mercado de valores no es diferente a este respecto de todo lo que se compra o se vende. El precio de una acción, como muchas otras cosas, refleja lo que el vendedor está dispuesto a vender y lo que el comprador está dispuesto a ofrecerle. Si esas cosas coinciden, puede tener lugar una transacción.

Por ejemplo, comprar una casa, si el comprador perdió dinero cuando compró una casa, seguro que lo hizo, pero ganó una casa. El vendedor ganó dinero pero perdió una casa.

El hecho de que su porción de pastel se agrande no significa necesariamente que la de otra persona se vuelva más pequeña. En muchos casos, es todo el pastel el que se hace más grande.

El juego es transaccional, hay un “tirón” o una “tirada” o una “mano”, y cuando termina, debes hacer nuevas transacciones para seguir jugando. Invertir estaciona su dinero indefinidamente, puede tener 30 años en una acción y esa es una transacción. Y dado el largo tiempo, prácticamente todas sus ganancias serán un nuevo valor económico creado, a expensas de nadie más, es decir, nadie pierde.

Otro caso es cuando el mercado cae. Por ejemplo, justo después del Brexit, descargué la mitad de mis acciones nacionales y compré fondos indexados en euros. Aposté a que las acciones en euros se recuperarían mejor de lo que las acciones estadounidenses continuarían rindiendo. Obviamente, otros estaban respondiendo que las acciones estadounidenses seguirán creciendo más de lo que el euro se recuperará. ¿Quién ganó esa apuesta? Ciertamente todos lo haremos mejor a largo plazo, pero algunos de nosotros lo haremos mejor.