Las estrategias modernas de opciones sobre acciones en los EE. UU. comenzaron con la Asociación Put & Call Brokers, que mantuvo activos los mercados comerciales hasta que CBOE & AMEX abrieron sus puertas a mediados de la década de 1970.
Como producto derivado, es decir, un producto derivado de un rendimiento de evaluación subyacente, las opciones son un mercado por contrato y, por lo tanto, requieren la función de creador de mercado para proporcionar liquidez.
Hoy en día, la mayoría de los creadores de mercado utilizan uno de los diversos medios para gestionar el riesgo de los creadores de mercado, la mayoría de los cuales giran en torno al término general de la volatilidad del comercio.
- Si una empresa como Goldman o JP Morgan está considerando una inversión de $ 10 a $ 100 millones en las acciones de una corporación estadounidense, ¿puede alguien que ha trabajado en Wall Street decirnos qué contendría el paquete de investigación que estaría preparado para el tomador de decisiones?
- ¿Por qué Amazon funciona tan bien en Wall St. a pesar de tener márgenes de ganancia bajos?
- ¿Cuáles son algunas inversiones fuertes a corto plazo por $ 5,000 USD?
- ¿Por qué Obama está aceptando $ 400,000 del 'gato gordo Wall Street' para un discurso después de criticar a ese mismo grupo mientras está en el cargo?
- ¿Por qué nuestro sistema político atiende a Wall-Street más que el pueblo estadounidense?
Los bancos y los corredores administran su riesgo de contraparte al exigir a los compradores de opciones que paguen sus opciones en su totalidad (para las opciones negociadas en bolsa a corto plazo). Se requiere que los vendedores publiquen un margen por la cantidad del 20% del activo subyacente más o menos la cantidad dentro o fuera del dinero.
Todas las opciones negociadas en bolsa en los EE. UU. Se liquidan en Option Clearing Corporation y son fungibles en las cinco principales opciones de intercambio.
Una vez que se implementó la gestión de riesgos y una comunidad sólida de creadores de mercado, los volúmenes desarrollados despegaron con jugadores pequeños y grandes utilizando uno de varios grupos estratégicos clave
- operaciones de mejora de rendimiento (venta de llamadas contra acciones largas o fuera de las ganancias de dinero)
- spreads verticales: comprar un spread vertical significa que está pagando una prima; vender un margen vertical significa que está recibiendo una prima. Ya sea que se utilicen call o put, los spreads verticales son una estrategia de riesgo limitado / recompensa limitada.
- diferenciales de volatilidad: a horcajadas o estranguladas (que se pueden comprar o vender)
- spreads de relación: spreads verticales en los que un tramo del comercio tiene más de 1 contrato en relación con el otro tramo
- cóndores, cóndores de hierro: comúnmente utilizados por los especuladores hoy en día
- comercio de volatilidad: jugar la volatilidad implícita (volatilidad de opción) versus la volatilidad del activo subyacente (vol histórico o realizado) con el objetivo de beneficiarse de la diferencia entre la volatilidad implícita y la realizada.
- o comercio sesgado: comercio de 2 o más ataques con diferentes volatilidades implícitas con el objetivo de extraer los diferentes en la prima de tiempo
- Una vez que los clientes se sientan más cómodos, se sentirán más seguros para examinar otras estrategias. Hoy, las opciones binarias son muy populares. Pero son una consecuencia de una extensión vertical (es decir, llamada larga con un golpe llamada corta con golpe diferente)
Tome nota sobre el ítem # 6 que fue adoptado por los creadores de mercado en opciones que tienen que llenar el interés del cliente y administrar el riesgo resultante. Dado que la mayoría de las empresas comerciales no están en el negocio de permanecer largas o cortas durante períodos prolongados de tiempo, cubren sus operaciones de opciones. # 6 tiene un costo de entrada más alto que las otras estrategias. Las otras estrategias son empleadas por clientes minoristas.