Lord LIBOR y su inclinación por el curry
Una serie de conversaciones de 2006 que surgieron en 2012 y 2013 resaltaron el alcance del reciente escándalo de reparación de LIBOR que conmocionó a los reguladores a la acción (a pesar de que este es un comportamiento que los participantes del mercado financiero y algunos responsables de la formulación de políticas sospechan desde hace mucho tiempo).
A continuación se presentan extractos de un artículo de WSJ, que detalla las hazañas de un “Lord LIBOR” y cómo esperaba “curry” a cambio de favores:
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El Sr. Wilkinson era el supervisor del escritorio de corredores. Eso incluyó al Sr. Read, quien ejecutó intercambios para el Sr. Hayes en la tasa Yen Libor. Goodman, apodado Lord Libor, estaba a cargo de enviar correos electrónicos a los comerciantes de los grandes bancos “Libors sugeridos”, un correo electrónico diario con las predicciones de su empresa sobre dónde caería Yen Libor.
Intercambios de correo electrónico sobre curry, bolos borrachos y retrocesos:
23 de octubre de 2006 – Leer marcó la pauta temprano en el día: perdió su bolera con tarjeta de crédito pero promete curry si Goodman puede ayudar a Hayes.
Lea: “Morning Lad [Goodman], en el scrounge nuevamente, si es posible, mantén 3m igual y consigue 6mos lo más alto que puedas. Mi chico tiene una solución enorme el miércoles en 6mos y lo querrá lo más alto posible. Esperando que me devuelvan mi tarjeta de crédito de una noche de bolos borracha, pero le proporcionaré grandes cantidades de curry en su inminente retorno. Salud”
24 de octubre de 2006 – Se promete más curry.
Lea: “Date cuenta de que puede ser cada vez más difícil, pero necesito que 6m se mantengan lo más alto posible … mañana tengo una solución masiva, hoy solo grande. Ta mate Prepara tu orden de curry enviará a [alguien] por la mañana.
Goodman: ¿Qué tan alto … por encima de 552?
Lea: ¡Si puede llevarlos allí y mantenerlos allí mañana, considere que el comerciante de ubs Tokio lo cubrirá y le comprará un curry!
En un chat separado, Read y Hayes discuten lo que se necesita.
Lea: hágame saber un poco más tarde lo que necesita. . . Sé que quieres 6 de altura mañana
Hayes: bueno, hoy y mañana, ¡entonces puedo respirar un poco! La corrección de 2morrow es enorme 400b
Leer: sé que me lo dijiste. . . ok, siempre y cuando el futuro no sea superado por ningún movimiento de libor hacia el sur?
Hayes: … el aumento de libors me salvó un día parecía que iba a perder 50m jpy en futs vs libs
Leer: ¡ay!
Hayes: pero luego 6m subieron un pb y me salvé bien casi
Leer: el curry era barato entonces: – D
Hayes: sí, amigo, en serio, ¡lo que sea necesario me factura!
25 de octubre de 2006: Goodman exige más que curry. Y lo firma, señor.
Goodman: ¡Dependiendo de dónde establezca k10 [un restaurante] para el almuerzo o en efectivo, sería preferible! Fuera o curry tonite. Mi señor
18 de abril de 2007: Goodman se harta de que no le paguen y se queja al jefe Wilkinson.
Goodman: “con ubs, ¿cuánto aprecia la primicia liben del yen? Me parece que él tiene toda su gloria, etc. y ustedes obtienen su apoyo en otras cosas. Me sale el drib y los monos. La vida es lo suficientemente difícil aquí sin tener que adivinar las liberaciones todas las mañanas y obtener la cremallera. ¿Qué tal alguna forma de bono de rendimiento por trimestre de su grupo de bonos b para mí para el servicio de libor?
Wilkinson: Lord Baliff, sugeriría un almuerzo durante la semana dorada. Lunes o martes si estás cerca. En cuanto a los retrocesos, etc., podemos discutir eso en el almuerzo y hablaré con Tom sobre eso la próxima vez que venga a conversar.
19 de abril de 2007: Goodman amenaza con terminar todo el proceso si no se le paga.
De la queja del Departamento de Justicia: Goodman le envió a Wilkinson un correo electrónico con el asunto “LIBORES NO MÁS” en el que Goodman amenazó con suspender el envío de “LIBORES SUGERIDOS” engañosos después de que Wilkinson le informara que una tarifa de corretaje pagada por Hayes estaba destinada al escritorio de Yen MIRS corredores y no para Goodman. “En lo que a mí respecta, Tom estaba pagando la ayuda de la libor por mi asistencia. En lo que a mí respecta, usted le ha acusado a él por el trato. Felices días para ti. ¡fyak todo por mí otra vez! ”Goodman firmó el correo electrónico“ ¡Señor, no más señor! libor “.
Wilkinson respondió: “He estado pensando en maneras de resolverlo. Si es necesario, lo investigaré a mayor escala, por ejemplo, su paquete salarial “.
Revuelta regulatoria tras el “comercio del curry”
Tras el escándalo, varios países descartaron su panel de tasas de préstamos interbancarios y optaron por tasas de referencia en las transacciones reales del mercado. A continuación se muestra la tasa de préstamos interbancarios en Australia (fuente: TradingEconomics):
El sitio Global-Rates también destacó cambios similares para otras monedas:
En 2013, el BBA (hoy en día ICE) suspendió la fijación de LIBOR para una serie de monedas (NZD, SEK, DKK, AUD y CAD) y vencimientos
Reuters cubrió el proceso para convertir a la nueva tasa:
Australia está descartando el panel que establece sus tasas de préstamos interbancarios después de un éxodo de bancos desde el panel, el primer mercado importante en desmantelar la estructura empañada a raíz del escándalo de manipulación de tasas Libor.
En cambio, Australia planea basar sus tasas de referencia en transacciones de mercado reales, en línea con las recomendaciones a principios de este mes de un grupo de banqueros centrales globales, y podría establecer el ritmo de los movimientos en otros mercados.
Los reguladores buscan reformar las prácticas de fijación de tasas luego de que Barclays Plc (BARC.L), UBS AG UBSN.VX y Royal Bank of Scotland Group Plc (RBS.L) fueron golpeados con multas por un total de miles de millones de dólares por manipular la tasa de oferta interbancaria de Londres , conocido como Libor.