Educar al público en general para que puedan confiar en su propio sentido común para protegerse en lugar de los reguladores del gobierno. Los consumidores educados exigen más transparencia y precios competitivos y diseño de productos. Si las personas supieran cómo evaluar las tarjetas de crédito y las hipotecas, evitarán con éxito los “trucos y trampas”.
Reconfigurar el marco regulatorio para ser más eficiente y enfocarse en resolver problemas reales en lugar de aumentar la carga regulatoria sobre los proveedores de servicios financieros.
Después del caos de 2008-2009 y los escándalos del esquema Bernie Madoff / Ponzi, el gobierno intentó proteger a los consumidores aumentando la carga regulatoria sobre los proveedores de servicios financieros. Este es un ejemplo perfecto de buenas intenciones perdidas.
El problema con la industria es que tratamos con dinero, a veces en cantidades sustanciales. Para las personas con problemas éticos, la tentación de manejar el dinero de otras personas plantea un gran problema. Lo primero que los reguladores deben darse cuenta es que las PERSONAS DESHONESTAS NO SE HACEN MÁS HONESTAS EN RESPUESTA A LA REGULACIÓN AUMENTADA. En lenguaje sencillo, alguien que va a robar los ahorros de la vida de una viejita no será disuadido por una agencia gubernamental que les obligue a completar más papeleo.
En general, educar a los consumidores hará más para limpiar a los malos proveedores porque las empresas que se aprovechan de los consumidores y cobran tarifas exorbitantes no sobrevivirán en un mercado competitivo. Si las personas entendieran los conceptos básicos sobre la obtención e inversión de dinero, no serían víctimas de productos de inversión, seguros y bancarios enrevesados y caros.
Podríamos enseñar fácilmente la educación financiera desde una edad temprana de la misma manera que enseñamos inglés básico, matemáticas, pensamiento crítico y otras habilidades. El hecho de que hayamos dejado esta habilidad esencial de supervivencia fuera de la educación pública es trágico. Todos deben poder ganar dinero, pagar facturas, ahorrar e invertir, pagar impuestos, etc. Hemos permitido que la industria de servicios financieros se lave el cerebro para pensar que la acumulación de riqueza es demasiado complicada para la persona promedio. Eso no es verdad. Si puede descubrir cómo usar un teléfono inteligente, jugar Choque de clanes o configurar una lista de reproducción de Spotify, puede aprender las reglas básicas de las finanzas personales. Si comprende las reglas básicas del fútbol o el baloncesto, es lo suficientemente inteligente como para aprender cómo evitar fácilmente los problemas a la hora de tomar decisiones financieras.
Es importante que las personas sepan que pagar un 3% por año para que alguien administre las inversiones en una cuenta wrap NO es una buena decisión financiera y que algunas inversiones sin carga son más costosas que otras que cobran una comisión razonable. Si enseñáramos a las personas el sentido común financiero y cómo detectar una estafa, los reguladores no tendrían que dedicar gran parte de sus recursos a redactar regulaciones que intenten controlar el comportamiento de las personas muy inteligentes que dirigen Wall Street.
Los consumidores educados se niegan a comprar productos caros y / o de baja calidad. Educar a los consumidores es una forma más rentable de protegerlos que tratar de regular una industria que está desarrollando constantemente productos cada vez más complejos en respuesta a las crecientes regulaciones.
Imagínese enseñar todas las habilidades de artes marciales de las ovejas en lugar de tratar de desarrollar e implementar un programa que monitoree con éxito a todos los lobos y evite que ideen nuevas formas de dañar a las ovejas. La competencia financiera es la mejor manera de proteger a los consumidores de los productos y prácticas depredadoras de la industria. Para un gran ejemplo de una forma efectiva de educar al consumidor común, consulte Tastytrade and Dough. Estas compañías afiliadas ofrecen educación para inversionistas de alta calidad sin costo alguno para el consumidor. Todo su enfoque es ayudar a las personas promedio a ganar confianza, habilidad y conocimiento para hacerse cargo de sus propias inversiones.
La siguiente es una copia de mis comentarios en respuesta a la solicitud de comentarios sobre la regulación del asesor de inversiones en 2009. Que yo sepa, las cosas no han cambiado demasiado. . .
Los cambios propuestos a las reglas de la SEC que implican hacer que los asesores de inversiones paguen por auditorías sorpresa en sí mismos es un ejemplo clásico de un intento difícil de manejar y torpe para proteger al público inversor de una súper micro minoría en el mundo de los delitos de cuello blanco.
Desafortunadamente para la comunidad inversora, estos delincuentes se llaman a sí mismos asesores de inversión para obtener acceso a los activos de los clientes. (No serían tan eficientes en su robo disfrazados como los diseñadores de interiores o instructores de yoga). Por lo tanto,
Gracias a la elección de la etiqueta, los reguladores se sienten obligados a aumentar la carga reguladora sobre los miembros legítimos de la comunidad inversora como respuesta a la actividad criminal de unas pocas docenas de abusadores financieros que se muestran al público como asesores de inversiones.
Bernie Madoff y Robert Allen Stanford NO operaron como inversión legítima
asesores ¿Por qué castigar a toda una industria porque algunos delincuentes eligieron esa etiqueta para su empresa ??????
Aquí hay un par de soluciones directas al problema que ayudarían a proteger
El público inversor sin sobrecargar a los asesores legítimos de inversión:
Cambiar la definición de “custodia” para cuentas mantenidas en terceros regulados
custodios de fiestas como firmas de corretaje y / o compañías fiduciarias
Debido a una peculiaridad de definición, un asesor de inversiones que deduce los honorarios directamente de
se considera que las cuentas de los clientes tienen custodia, incluso si esas cuentas se mantienen en firmas de corretaje conocidas a nivel nacional como Charles Schwab y TD Ameritrade. Cualquier actividad de la cuenta, incluida la salida fraudulenta de activos, se captura en el sistema informático del custodio y se refleja en el estado de cuenta mensual de los clientes del custodio. Por lo tanto, un custodio legítimo de terceros crea automáticamente un rastro en papel de la actividad criminal.
Agregar el costo y la molestia de las auditorías de activos sorpresa para toda la industria no haría nada para evitar la salida ilícita de activos de la cuenta de un cliente. La toma ilícita de los activos de los clientes es un acto delictivo, y el aumento de la carga reguladora en toda la industria no va a disminuir el hecho de que un pequeño número de personas son deshonestas y robarán a los clientes.
Aumentar el conocimiento público mediante la difusión de información sobre todo
industria
Información directa que incluye prácticas de tarifas estándar, promedio de la industria
Las tarifas y las descripciones de los procesos de inversión legítimos ayudarían a los inversores a tomar mejores decisiones. Además, las listas de verificación básicas para ayudar a los inversores a llevar a cabo la diligencia debida y una lista de elementos de Bandera Roja también ayudarían a los consumidores a evitar situaciones sospechosas.
Un público más informado desanimaría a algunos de los posibles delincuentes. Desafortunadamente, el nivel actual de sofisticación financiera en el público en general hace que el abuso criminal y los delitos menores sean relativamente fáciles.
Mayor investigación de situaciones de bandera roja
Inevitablemente, la exposición de una estafa similar a Madoff da como resultado una lista de banderas rojas que existieron
meses o incluso años antes del arresto real de un perpetrador. La investigación regulatoria en la primera aparición de una Bandera Roja no solo contendría la actividad criminal, sino que también podría actuar como un fuerte elemento disuasorio.
Afortunadamente, una de las banderas rojas más reveladoras es prácticamente invisible porque el
los delincuentes lo usan para perpetuar su crimen y atraer nuevas víctimas. Los esquemas de Ponzi no se basan en rendimientos moderadamente superiores al promedio. Los retornos de inversión increíblemente buenos, especialmente durante largos períodos de tiempo, son el indicador esencial de los esquemas ponzi. Por supuesto, los resultados del tipo Peter Lynch / Fidelity son alcanzables, pero la gran mayoría de los asesores de inversiones no calificarían para la investigación si los retornos de inversión increíblemente buenos se enfocaran como un elemento desencadenante de la investigación.
La combinación de los requisitos de retornos de inversión increíblemente buenos a lo largo del tiempo con lujosos propietarios de yates, conducción de automóviles exóticos y estilos de vida propicios para el jet sería una pantalla efectiva. Esto no quiere decir que los reguladores deban requerir asesores de inversión exitosos para vivir como Warren Buffet, pero sirve como una nota de advertencia de que el comportamiento de alto vuelo puede ser un indicador de algo podrido en el núcleo. Como era de esperar, parte del perfil de aquellos que con éxito saquearon a los inversores de millones incluye la propensión a gastar dinero como el agua (o como si no fuera de ellos)
gastar).
En el improbable caso de que un asesor logre un largo plazo increíblemente bueno
regresa Y vive un estilo de vida lujoso, la investigación reglamentaria resultante debe considerarse como parte del precio de lograr un éxito casi estadísticamente imposible. Si yo
en esa envidiable posición, con mucho gusto soportaría la molestia de cumplir con una investigación regulatoria. Lo vería como un sacrificio por el bien mayor.
Además, otras banderas rojas, como la custodia de activos en una firma afiliada estrechamente controlada o el empleo de una firma de auditoría individual, pueden no indicar actividad criminal, pero SÍ indican un mayor potencial de actividad criminal. Nuevamente, el uso de recursos regulatorios limitados para investigar las Banderas Rojas existentes protegería a más consumidores que elevar los requisitos regulatorios adicionales en toda la industria. Esto sería
También permite a los reguladores concentrar los recursos en la búsqueda de investigaciones criminales en lugar de contratar a más reguladores para monitorear la mayor cantidad de informes derivados de los mayores requisitos.
Solicite la asistencia activa de toda la comunidad financiera.
Cada comunidad tiene una vid financiera. Los reguladores deben alentar a los profesionales legítimos de servicios financieros a ayudar en la detección temprana y la investigación de actividades delictivas. Como están ocupados cumpliendo con las regulaciones, se encuentran entre los más calificados para detectar irregularidades y posibles abusos.
Establecer pautas de puerto seguro con regulación reducida
El asesor de inversiones promedio “normal” que negocia fondos mutuos y valores cotizados con activos custodiados en una empresa de corretaje de terceros no necesita requisitos reglamentarios adicionales para mejorar el nivel de su profesionalismo o servicio a los clientes. Someter a estos tipos de asesores a requisitos adicionales crea una carga injusta para los asesores y aumenta los costos que luego pasan a los clientes.
Este tipo de asesores no están cometiendo delitos contra sus clientes. Se les debe permitir existir con una regulación reducida siempre y cuando sigan prácticas sólidas y seguras en el funcionamiento de sus negocios de asesoramiento.
Establecer una recompensa sustancial por la información que conduzca al descubrimiento de una estafa financiera
Al pagar a las personas para detectar estafas, los reguladores aumentan efectivamente sus ojos y oídos. Establecer una gran recompensa por la exposición de estafas financieras sería un gran elemento de disuasión y podría alentar a los denunciantes. Además, descubrir cómo detectar una estafa para cobrar la recompensa es un buen incentivo para convertirse en un consumidor mejor informado.
Regulación más inteligente y específica, no más regulación
Los reguladores inteligentes deben evaluar de manera efectiva los riesgos y el potencial de abuso dentro de toda la industria y luego aumentar su concentración en las áreas más riesgosas. Deben confiar en el hecho de que el 99.9% o más de los asesores de inversiones son personas de negocios honestas. Deben centrar sus esfuerzos en el porcentaje microscópico de personas que usarían la etiqueta de asesor de inversiones para engañar a los consumidores para que renuncien a sus activos.
Los reguladores necesitan reevaluar su perspectiva para adaptarse a las realidades de
mercado de hoy. Los recursos son muy importantes y agregar cargas regulatorias a los negocios legítimos no es una buena práctica comercial. Simplemente aumenta los costos y las ineficiencias en el sistema.
A los delincuentes no les preocupa cumplir con regulaciones adicionales. Lo harán
continuar robando si se le da la oportunidad. Difundir los recursos regulatorios ya sobrecargados en toda la industria en lugar de atacar con láser a los posibles delincuentes básicamente conserva esa oportunidad.
Los reguladores deben dejar de tratar a las industrias que regulan como un grupo potencial
los malhechores y comienzan a solicitar la ayuda de profesionales financieros inteligentes para ayudar a eliminar a los delincuentes antes de que hagan crecer sus imperios a miles de millones de dólares en activos de clientes. Al final, agregar anualmente 16 horas de carga de tiempo y $ 8,100 en honorarios de contadores adicionales por asesor de inversiones no resolverá los problemas causados por los Bernie Madoff del futuro.
Los profesionales de la inversión deben plantear objeciones fuertes y vociferantes a otro nivel de regulación con eficacia cuestionable. En lugar de completar diligentemente el papeleo y pagar un aumento en los honorarios de los contadores, debemos persuadir a los reguladores para que reenfoquen sus esfuerzos hacia la detección y el enjuiciamiento exitoso de los estafadores financieros. Necesitan ver que imponer regulaciones más complejas y costosas en su intento de apaciguar la protesta pública los hace parecer cada vez más impotentes.
Detectar las estafas financieras temprano, arrojar a los perpetradores a prisión y dar a conocer los enjuiciamientos exitosos hará más para mejorar la industria y aumentar la confianza del público.