¿Cuál es la diferencia entre la inversión activa y pasiva / gestión de fondos?

Inversión pasiva: intentos de replicar los rendimientos del mercado, generalmente a bajo costo

Inversión activa: Intenta hacerlo mejor que el mercado, generalmente a través de una selección de seguridad superior.

Como escribí en Por qué la inversión pasiva es una excelente opción predeterminada: una opinión del inversor activo , la mayoría de los inversores estaría mejor con un enfoque consistente de promediar el costo del dólar utilizando fondos indexados de bajo costo. Esto se debe a que los gerentes superiores son pocos y son muy difíciles de identificar por adelantado para la mayoría de las personas . Sin embargo, un problema desafortunado en este momento es que es probable que los rendimientos a medio plazo del mercado de valores de EE. UU. Estén muy por debajo del promedio. Entonces, si entra, hágalo con expectativas realistas. Para el contexto, aquí están los datos de Robert Shiller, de Yale, sobre los rendimientos de la renta variable estadounidense a 10 años, excluyendo la inflación:

Los términos inversión pasiva y activa ya revelan mucho sobre las diferencias en estas tácticas de inversión que los inversores usan para generar ganancias y retornos de la cartera. Donde se puede dejar que uno crezca con el tiempo, el otro necesita supervisión constante por parte del administrador del fondo. Ambos han tenido éxito dependiendo de las necesidades del inversor. Obviamente, es prudente que un administrador de fondos lo guíe a través de las diferencias y los riesgos.

Gestión pasiva de inversiones
La inversión pasiva, que también debería llamarse inversión de laissez-faire, requiere una cartera bien diversificada. Los inversores pasivos compran valores, confían en su investigación y luego solo esperan. Esta forma de inversión es buena para valores sólidos, consistentemente rentables (aunque de movimiento lento y altamente diversificados). Con un administrador de fondos inteligente que haya realizado su investigación y tenga experiencia con inversiones que funcionen bien, esto puede pagar bien.

La inversión activa a diferencia de la inversión pasiva es muy práctica. La gestión pasiva de fondos de inversión depende de valores lentos y de rendimiento constante, que muestran una buena rentabilidad. Las inversiones activas pueden requerir un estilo de gestión minuto a minuto (o al menos día a día). Es más “activo” y orientado hacia inversiones rápidas a corto plazo que producen ganancias rápidas.

La inversión pasiva invierte en función de un índice de terceros.

Por ejemplo, Standard and Poors tiene un índice llamado S&P 500. El S&P 500 generalmente consta de las 500 compañías más grandes de Estados Unidos. S&P es la única compañía que tiene el poder de decidir cómo se ve la lista de 500 compañías. Vanguard tiene un fondo índice S & P500 que rastrea esta lista. Vanguard no tiene control en lo que invierten. Simplemente imitan lo que hace S&P.

Eso es pasivo Poco comercio Bajos costos. Se basa en la lista de terceros.

La inversión activa intenta superar su punto de referencia invirtiendo de manera diferente a la “lista”.

Cada fondo le dice al mundo con qué quieren compararse. Por ejemplo, si abre un fondo que va a invertir principalmente en grandes empresas estadounidenses, probablemente seleccionaría el S & P500 como punto de referencia. Su objetivo es “vencer” al S & P500.

Esto suena como una buena idea en papel, pero en realidad muy pocos gestores de fondos activos superan su punto de referencia. Los fondos activos también suelen tener tarifas más altas, impuestos más altos y un rendimiento más bajo.

Ambas estrategias tienen sus limitaciones.

Si vieras $ 50 en el pavimento, ¿lo recogerías?

Ahí radica la verdadera diferencia entre inversión activa y pasiva.

Si no se molesta en recoger los $ 50 porque otra persona ya los habría recogido, entonces cree en mercados eficientes, donde ningún gerente podría superar constantemente a los mercados. La inversión pasiva, la compra del índice de referencia principal, es para usted.

Si te inclinas y recoges los $ 50, bueno, esta vez ya has vencido al mercado invirtiendo activamente.

Permítanme agregar a esta discusión de “activo versus pasivo” sobre el efecto del tamaño de la industria de gestión activa en los rendimientos, en comparación con los rendimientos de los puntos de referencia pasivos.

A continuación se muestra una cita relevante tomada de QuietGrowth:

Fuente: blog QuietGrowth. Cita 7. Pastor Lubos

La gestión / inversión pasiva es un método de inversión en el que un inversor intenta obtener rendimientos similares a un índice, industria o sector y es el objetivo principal. La mayoría de los gerentes pasivos usan contratos de futuros derivados para imitar el índice aún más cerca al disminuir el costo subyacente para administrar la cartera.

La gestión / inversión activa es un método de inversión en el que el inversor intenta superar el índice, el sector o la industria al crear retornos excesivos llamados “Alpha”, que generalmente dan como resultado una muestra más pequeña de acciones en el índice de referencia o aumentan la ponderación de ciertas inversiones mientras disminuye a otros en el punto de referencia que el gerente considera que tendrá un rendimiento superior o inferior al objetivo.

La principal diferencia entre la inversión activa y pasiva es que la primera incluye una variedad de estrategias de inversión con el objetivo común de superar un punto de referencia específico, mientras que la segunda replica el rendimiento de un índice en particular. La principal ventaja de una estrategia pasiva es que ofrece un alto grado de diversificación a un costo relativamente bajo, debido a tarifas más bajas que los vehículos de inversión activos. Esto se debe, entre otras razones, al hecho de que no hay necesidad de un departamento de investigación o del trabajo que conlleva tener que generar nuevas ideas de inversión constantemente. Otras ventajas pueden ser que las estrategias pasivas normalmente están totalmente invertidas en el mercado, que en los períodos alcistas es la estrategia óptima. El principal inconveniente es la falta de capacidad de respuesta y la imposibilidad de generar rendimientos positivos en los mercados bajistas, mientras que las inversiones activas, en teoría, deberían ser capaces de generar rendimientos positivos en cualquier mercado dado.

Aquí está la mejor manera en que puedo ponértelo:

La inversión activa es más similar a la de un administrador de fondos mutuos (canasta de acciones) que siente que su canasta de acciones son las mejores acciones para ese año y momento en particular. Ahora, a medida que avanza el año, puede decidir deshacerse de algunas acciones y reemplazarlas con otras acciones. Por lo tanto, al final del año, es posible que tenga una cesta de acciones con un aspecto completamente diferente de cuando comenzó el año. Más importante aún, este “gerente” considera que esas decisiones deberían haberle ayudado a obtener un mejor rendimiento que el mercado de valores en general en ese año en particular.

Ahora la inversión pasiva es muy diferente. La indexación es solo eso, básicamente creando un fondo mutuo o ETF que refleja un índice particular como el S&P 500 o el DOW Jones. Estos gerentes no operan en particular a menos que una acción sea eliminada del índice y reemplazada por una nueva acción. Además, los administradores pueden tener una ponderación diferente en su fondo frente al índice verdadero. Con esto quiero decir, digamos que el verdadero S&P 500 tiene una ponderación del 3% en la compañía XYZ, sin embargo, el gerente puede tener una ponderación del 5% o 2% en la misma compañía en su fondo … En su mayor parte, reflejan lo que hace el índice.

Para responder a sus otras preguntas, aproximadamente el 30% de todos los gerentes activos ganan al mercado cada año, el principal problema es que estos gerentes nunca se mantienen en la cima, esos nombres cambian cada año. Nunca debes ignorar el mercado si tienes skin en el juego. Ser consciente de lo que está sucediendo puede ayudarlo a comprender por qué el valor de su cuenta está aumentando o disminuyendo. Es importante prestar atención. Por último, para un inversor novato, recomendaría sentarse con alguien y obtener ayuda. Es el mejor curso de acción para ti. Hay más formas de perder sus dólares ganados con tanto esfuerzo que formas de ganar dinero. Así que tómate un tiempo, reúnete con alguien y obtén consejos profesionales.

¡¡La mejor de las suertes!!

http://www.alphaglobalinvest.com

Si no desea pasar mucho tiempo siguiendo el mercado de valores y aprendiendo sobre finanzas y economía, entonces un buen fondo mutuo es un excelente lugar para comenzar a invertir. Recomiendo la compañía Vanguard porque tienen resultados decentes y muy bajos gastos.

Vanguard, por cierto, ha gestionado activamente fondos mutuos y fondos mutuos indexados (pasivos). Los dos están bien.

Pero una persona inteligente que se tome un poco de tiempo para aprender, y que sea paciente y evite tomar decisiones rápidas, también debería ser capaz de tomar sus propias decisiones. Y es divertido

Es verdad. El comercio activo / día / a corto plazo es muy difícil. Debes ser un experto en esto para tener éxito.
¡Además es más caro! . Si usted es un comerciante profesional, puede jugar y ganar algo de efectivo en su bolsillo, dado que sabe lo que está haciendo. Sin embargo, debe tener en cuenta el hecho de que debe pagar el impuesto sobre la ganancia de capital cada vez que vende sus acciones. Dado que ganaste de eso.

¡Además piense en el interés compuesto!

El interés compuesto es el interés sobre el interés sobre el dinero que invierte. Esto puede sonar complicado, pero en realidad es bastante simple. Lo mantendremos en buenos números redondos.
Si invierte cien libras con un crecimiento del dos por ciento, tendrá ciento dos libras al final del año. El próximo pago de intereses reflejará el dinero adicional del nuevo interés. Solo los inversores a largo plazo pueden disfrutarlo plenamente.

El mercado puede parecer aterrador y complicado, especialmente para un operador novato. ¿No sería agradable ver a otros inversores, seguirlos o incluso copiarlos? Es una ayuda adicional para un comerciante novato. Obtenga más información sobre GetStocks: inversión en acciones sociales

También tenemos un blog donde puede leer sobre conceptos básicos financieros: Blog – GetStocks

Hasta ahora, nadie ha dicho si los fondos administrados activamente funcionan mejor que solo invertir pasivamente en, por ejemplo, SPY etf.

Mark T Hebner escribió un libro que básicamente decía

“es muy poco probable que los gerentes activos obtengan mejores resultados que el índice”

por lo que los inversores no deberían desperdiciar aún más su dinero pagando los cargos más altos que imponen los fondos administrados activamente.

Más detalles en otra publicación de Quora en:

La respuesta de Teddy Vandiesel a ¿Cuál es el mejor análisis académico que valida que los fondos de índice pasivo superen a los fondos administrados activamente?

televisión

Activo significa que el administrador de inversiones selecciona las acciones individuales; pasivo significa que el administrador de activos posee acciones que reflejan efectivamente el índice de referencia principal. Los honorarios por inversión pasiva son mucho más bajos, un factor importante en su ventaja ya que los honorarios de administración de fondos activos pueden engullir los rendimientos.

La explicación en este artículo de Passive Investing Zone me pareció bastante clara y fácil de entender:

Inversión activa: el inversor desempeña un papel activo en las acciones de inversión, compra y venta.

mientras

Inversión pasiva: el inversor desempeña un papel pasivo, de ahí su nombre, al reducir la actividad al mínimo, evitando tanto las tarifas como el menor rendimiento que proviene de la negociación frecuente.

Recomendaría leer mucho al respecto (libros, artículos, noticias) para que pueda tomar una decisión informada.

He respondido esto extensamente en el blog de mi empresa, puedes encontrar la publicación aquí pero he agregado un extracto para ti aquí. Descargo de responsabilidad: mi empresa es un robo-advisor de gestión activa, por lo que es probable que exista un sesgo inherente.

¿Qué es la inversión pasiva?

La idea central detrás de la inversión pasiva es que no puede saber nada sobre el rendimiento futuro de un activo, por lo que debe usar una técnica de diversificación simple. Como resultado, pasivo ignora todos los datos excepto el precio.

Dos métodos para hacerlo son la indexación y la teoría de la cartera moderna .

La indexación consiste en comprar todas las acciones de un índice como el Dow Jones o la Bolsa de Valores de Toronto en proporción a su peso de mercado. Esta es una diversificación sensata y, a largo plazo, los mercados suben. Los ETF para índices bursátiles como SP500 y TSX hacen exactamente esto.

La teoría moderna de la cartera , creada en 1952 , utiliza los rendimientos esperados y el riesgo de los activos en función del precio histórico para crear una cartera diversificada. La idea es que, en promedio, una clase de activo, digamos acciones o bonos, tiene un cierto rendimiento, y en promedio las acciones y los bonos generalmente se mueven en diferentes direcciones.

LA VERDAD SE DICE:
La pasiva es sorprendentemente buena, porque hacer algo racional y sistemático es mejor que elegir acciones basadas en opiniones.

¿Qué es la inversión activa?

Los inversores activos intentan vencer a los inversores pasivos mediante el uso de datos, análisis y, lamentablemente, a veces, una opinión indisciplinada.

La idea central es que al usar información o habilidad, puede hacerlo mejor que solo mantener índices o promedios.

Ejemplos:

Un corredor de bolsa que habla con sus amigos para recibir propinas, recogiendo acciones para comprar o vender.

Un fondo de cobertura que utiliza datos y aprendizaje automático para tomar decisiones de inversión rápidamente

Warren Buffett, que compra compañías baratas cuando otras temen.

Como puede ver, no todos los administradores activos se crean de la misma manera o usan los mismos métodos. Todos los administradores activos usan datos, pero algunos lo usan mejor que otros. Los gerentes activos exitosos siempre tienen un sistema para usar datos, y se mantienen disciplinados.

LA VERDAD SE DICE:

Hay muchos inversores activos indisciplinados que probablemente lo harían mejor si solo usaran la Inversión Pasiva.

Como ejemplo activo, mi empresa Responsive usa ETF para comprar índices y la teoría de la cartera moderna para establecer nuestros pesos de activos predeterminados. Con pasivo como nuestra publicación guía, utilizamos un sistema que monitorea cientos de factores de datos para decidir si queremos cambiar nuestros pesos de activos.

Si la abrumadora “voz de los datos” nos convence (y a nuestras computadoras), cambiaremos nuestra posición en un activo hacia arriba o hacia abajo.

De todos modos, asegúrese de comprender cómo se administra su dinero. No hay sustituto para hacer su tarea, incluso si alguien le dice que lo que está haciendo es simple, inteligente o mejor.

Davyde – CEO

Es algo arbitrario cuando trazas la línea entre pasivo y activo, pero creo que tienes la idea correcta. Lo miraría más desde la perspectiva de la frecuencia con la que alguien hace la tarea en sus puestos y con qué frecuencia realizan intercambios. Definitivamente estoy activo, hago intercambios todos los días, pero no son necesariamente de entrada y salida, muchas veces son posiciones nuevas, o cierran un poco una posición que ha estado sentada durante algún tiempo. Podría considerar a alguien como un inversor activo si observa sus posiciones con frecuencia, incluso si no comercian con frecuencia. Del mismo modo, podría ser apropiado llamar pasivo a un inversor si ha establecido un algoritmo que se comercializa con frecuencia pero que no supervisa constantemente. Hay mucha área gris entre la inversión activa y la pasiva.

Bisagras sobre el objetivo de su estrategia de inversión. Pasivo: siga el índice del mercado lo más de cerca posible, incluso si eso significa negociar activamente fondos indexados.