¿Busca recaudar fondos para educación física? Esto es lo que necesitas saber
Ashutosh Garg
Una vez que el empresario ha agotado sus fuentes de financiación, debe dirigirse hacia la obtención de capital de los actores de capital privado. Es importante seleccionar un buen socio de capital privado, ya que este inversor se quedará con usted a lo largo y ancho hasta que pueda encontrar una salida.
Como promotor, la pasión de uno es construir una marca fuerte y una empresa resistente que sobrevivirá a lo largo de los años. Por otro lado, un jugador de capital privado está en el negocio de ganar dinero y, por lo tanto, con razón, su interés solo está en qué tan pronto pueden obtener el rendimiento deseado y salir de la empresa.
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La mejor manera de acercarse a los actores de capital privado es nombrando una buena compañía de banca de inversión que se especialice en recaudar dinero para la industria en la que se encuentra. La Compañía de Banca de Inversión trabajará con usted para preparar un Memorándum de información y presentarle a los posibles inversores.
Incluso si existe una presión considerable sobre los fondos, el promotor debe hacerle al actor de capital privado preguntas importantes, como cuánto dura la vida del fondo, cuál es su horizonte de tiempo de salida y, lo que es más importante, qué aportará a la empresa además de dinero. Es mejor hacer estas preguntas antes de la financiación que averiguarlo después de que se haya realizado la inversión.
A menos que el socio de capital privado de uno comparta su sueño, habrá posiciones contrarias entre los dos socios en la mayoría de las reuniones de la junta que resultarán disfuncionales para el negocio de la empresa. También es importante que ambos socios acuerden el horizonte temporal para la salida del inversor de capital privado. He visto a muchas compañías ser empujadas a realizar una Oferta Pública Inicial muy temprano en sus vidas a pesar de que el promotor sintió que el momento era temprano.
Las conversaciones con el posible inversor girarán en torno a la valoración de la empresa, el monto de la inversión y el porcentaje de dilución. El promotor debe comprender términos como la valoración previa al dinero y posterior al dinero.
Una vez que hay un acuerdo sobre los términos de la inversión con el jugador de capital privado, es fundamental que esto se incorpore a una hoja de términos. Para la mayoría de los promotores, se recomienda que obtengan un buen abogado que pueda ayudar al promotor a comprender la jerga legal en las cientos de páginas de acuerdos. El promotor debe comprender las disposiciones clave con gran detalle. También es esencial leer los acuerdos cuidadosamente con referencia específica a los derechos y responsabilidades de un promotor.
Tenga mucho cuidado con los porcentajes de TIR que se están incorporando en la Cláusula de incumplimiento y la Cláusula de preferencia de liquidez del acuerdo que firmará. A veces, los números inocuos que inicialmente parecen ser muy razonables pueden volver a morderte después de unos años cuando de repente te das cuenta de que una gran parte de tu propio capital se ha diluido debido a la garantía de TIR de que has firmado en el acuerdo de inversión.
Establezca mecanismos de revisión mensual con el inversor y asegúrese de registrar las actas de las reuniones con mucho cuidado. Se deben enviar copias de las actas al inversor para evitar una futura negación de lo que se discutió en las reuniones en caso de que su negocio se encuentre con un problema.
Como inversor en su empresa, el inversor de capital privado es tan responsable como el promotor para trabajar hacia el crecimiento de la empresa. He visto varias instancias de empresas con bajo rendimiento en las que el inversor de capital privado ha intentado intervenir y luego ha hecho un desastre completo de una situación ya desafiante.
Aumente el capital privado pero con precaución y con los ojos abiertos.
El autor es el presidente de Guardian Pharmacies y el autor de los libros más vendidos, Reboot. Reinventar Rewire: Gestión de la jubilación en el siglo XXI; The Corner Office y The Buck se detienen aquí: aprendizajes de un emprendedor #Startup.
Twitter: @gargashutosh