En una cartera diversificada, es posible que desee ambos, ya que tendrán diferentes perfiles de inversión.
Una diferencia fundamental entre los dos, aparte de la estrategia de inversión, se relaciona con la liquidez de los inversores. Los fondos de cobertura ofrecen a los inversores la posibilidad de vender sus inversiones al fondo de cobertura según las reglas definidas del fondo. Los fondos de Private Equity no tienen ninguna opción de liquidez que no sea vender en el mercado secundario (que es lo que hago por cierto). Si no quiere estar atado a una inversión por más de 10 años, entonces sería mejor con un fondo de cobertura.
La compensación para el administrador es muy diferente en los fondos de cobertura frente a fondos de educación física. Como experto en educación física, creo que la compensación de los administradores de fondos de educación física genera un mejor comportamiento a largo plazo en comparación con los fondos de cobertura. Los administradores de fondos de cobertura pueden obtener una parte de las ganancias anualmente, mientras que los administradores de fondos de PE no obtienen ganancias hasta que sus inversores hayan obtenido ganancias. En teoría, un administrador de fondos de cobertura podría obtener una ganancia basada en resultados de inversión positivos al principio de la vida del fondo, pero funcionará mal en el futuro y el inversor podría perder dinero en su inversión cuando busque liquidez.
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En cuanto a estrategias:
Un fondo de cobertura tendrá una estrategia centrada principalmente en invertir en valores públicos. Pueden tener algunas inversiones en empresas privadas, pero no pueden dominar la cartera porque los fondos de cobertura deben proporcionar liquidez a los inversores y las inversiones de las empresas privadas no serán líquidas. Los inversores de fondos de cobertura pueden ser inversores activistas, pero con mayor frecuencia son pasivos y no participan en el directorio de las empresas en las que invierten.
Los fondos de Private Equity tendrán estrategias basadas en la compra / inversión en empresas privadas. Es probable que sean inversores activos que presten servicios en los consejos de administración de las empresas y que ayuden a guiar la dirección estratégica de sus compañías de cartera.
Estrategias muy diferentes.