¿Cuáles son los factores que permitirían a un inversor determinar si usar beta o desviación estándar?

Sharpe Ratio = (Retorno del fondo – Tasa libre de riesgo) / Desviación estándar del fondo

Ratio de Treynor = (Retorno del fondo – Tasa libre de riesgo) / Cartera Beta

Ambas razones tienen por objeto medir el rendimiento ajustado al riesgo y cuanto mayor sea el valor, mayor será el rendimiento del fondo y la cartera, respectivamente.

La aplicación de estos valores para medir el riesgo depende del tipo de activos bajo consideración.

Beta juega un papel importante en la medición del riesgo si la cartera solo tiene acciones / acciones

“Beta mide el riesgo sistemático en una acción midiendo la volatilidad en el precio de una acción en relación con el mercado general”

La aplicación de la desviación estándar en la cartera que consta solo de acciones es un poco difícil en la práctica y también es compleja

La desviación estándar es la forma correcta y fácil de medir si la cartera tiene múltiples activos

El riesgo de cartera en términos de desviación estándar se puede calcular como la raíz cuadrada de la varianza y se calcula utilizando la fórmula

wa2 σ a2 + wb2 σ b2 + 2wawbσaσb ρ ab

Donde σ es el riesgo para cada activo individual a y b, y ρ es la correlación entre los dos activos a, b

Beta no se puede aplicar directamente para más de un activo, es decir, acciones; por lo tanto, el coeficiente beta no es una opción correcta cuando se trata de una cartera de activos múltiples

Beta y Std. Dev. Son dos medidas diferentes.

Beta se utiliza para medir la proporción de diferencia entre los rendimientos de referencia y los rendimientos de las acciones. Entonces, si la beta es 1.2, y el punto de referencia aumenta en un 5%, esta acción aumentará en un 6%, o si la beta es 0.8, la acción aumentará en un 4%. Usarás beta para determinar qué tan lejos o más cerca del punto de referencia quieres estar, tanto en el lado positivo como en el negativo.

Std. Dev. se utiliza para calcular la volatilidad de los rendimientos dentro del stock en sí, es decir, la variabilidad de los rendimientos. La acción está devolviendo 3% en un año, el próximo año 12%, luego 7%, gran variabilidad, estándar. Dev. es alto. Si los retornos están más cerca de la media, estándar. dev. será bajo Entonces usarás Std. Dev. para determinar si desea una acción que pague retornos consistentes o si está de acuerdo con las variaciones.

Espero que esto ayude. Gracias por el A2A.

Beta explica cómo se mueve un script en particular en relación con cualquier otro índice base o script. La desviación estándar es cómo se mueve una acción en relación con su valor medio.
Entonces, depende de sus criterios de evaluación. Si desea determinar qué tan “arriesgado” es una acción en particular o cómo se “mueve” una acción en particular en comparación con algún punto de referencia. Beta te dice cuánto movimiento en el script bajo análisis se explica por benchmark, mientras que la desviación estándar te dice cuán riesgoso es un stock en particular en comparación con otro.

Mayor beta significa, mayor correlación, no necesariamente mayor riesgo.

Espero haber aclarado tu duda.