La cartera cubierta es necesariamente una estrategia de inversión que consiste en una posición larga en la acción y una posición larga en la opción de venta sobre la acción, para no tener riesgo y producir un rendimiento que sea igual a la tasa de interés libre de riesgo. Los fondos de cobertura son inversiones alternativas que utilizan fondos agrupados que pueden usar una serie de estrategias diferentes para obtener un rendimiento activo, o alfa, para sus inversores. Los fondos de cobertura pueden administrarse agresivamente o hacer uso de derivados y apalancamiento en los mercados nacionales e internacionales con el objetivo de generar altos rendimientos (ya sea en sentido absoluto o por encima de un punto de referencia de mercado específico). Debido a que los fondos de cobertura pueden tener bajas correlaciones con una cartera tradicional de acciones y bonos, asignar una exposición a los fondos de cobertura puede ser un buen diversificador.
Definición
Posición larga: opciones de posesión o tenencia (es decir, el número de contratos comprados excede el número de contratos vendidos). Para las acciones, una posición larga ocurre cuando un individuo posee valores. Se dice que un propietario de 1,000 acciones es “largo de la acción”.
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Posición corta: se produce cuando una persona vende acciones que aún no posee. Las acciones deben ser prestadas, antes de la venta, para hacer una “buena entrega” al comprador. Finalmente, las acciones se deben volver a comprar para cerrar la transacción. Esta técnica se utiliza cuando un inversor cree que el precio de las acciones caerá.
Opción de venta: esta garantía otorga a los inversores el derecho de vender (o poner) una cantidad fija de acciones a un precio fijo dentro de un período determinado. Un inversor, por ejemplo, podría desear tener el derecho de vender acciones de una acción a un precio determinado en un momento determinado para proteger o cubrir una inversión existente.
Tasa libre de riesgo: la tasa obtenida en un activo sin riesgo. p.ej. Letras del Tesoro