¿Pueden los precios de seguridad ser informativos eficientes, pero no reflejan el valor intrínseco de un activo?

El problema es que el valor intrínseco es, en cierta forma, el precio mismo. Estoy completamente equivocado de acuerdo con los métodos de valoración tradicionales que se centran en los flujos de efectivo / dividendos y tratan de estimar el valor intrínseco de un activo, pero la explicación es la siguiente: supongamos que valoró un activo utilizando DCF / DDM y le fijó un valor . Está dispuesto a comprarlo por debajo del valor razonable. Ahora, otros participantes del mercado también estiman los parámetros utilizando toda la información disponible y le asignan un valor diferente (digamos más alto). El precio de mercado del valor será el precio más alto al que cualquier comprador esté dispuesto a comprarlo. Ahora, aunque muchos participantes valoran la seguridad utilizando sus propios métodos y suposiciones, el precio al que la seguridad está disponible para que usted compre es el precio de mercado. Por lo tanto, compre el incumplimiento si los compradores y vendedores están de acuerdo en comprar / vender un valor en el CMP, de alguna manera están aceptando el hecho de que el valor intrínseco del valor es el precio de mercado. Si no, no lo habría comprado. Incluso si está dispuesto a pagar una prima por el llamado precio intrínseco (esperando un rendimiento superior en el futuro), entonces el verdadero valor del activo debe incluir la prima pagada (porque usted cree que el activo tiene el potencial de superar). Obviamente, este argumento falla cuando la “exuberancia irracional” o el bajismo extremo prevalecen en el mercado. Luego, las emociones se hacen cargo de las decisiones de inversión y podemos tener activos que están extremadamente “mal valorados”.

El precio de las acciones puede reflejar toda la información públicamente conocida sobre la empresa subyacente, pero ese precio puede ser más o menos que el valor intrínseco. Por ejemplo, puede haber hechos o circunstancias que aún no se conocen públicamente. El precio de las acciones sería correcto “informativamente” pero no reflejaría ni incorporaría toda la información que afectará el precio.