Es muy importante saber cómo se calcula el valor liquidativo del valor liquidativo de una unidad de fondos mutuos para que pueda comprender la dinámica de la inversión de fondos mutuos; después de todo, es su dinero ganado con esfuerzo y podría poner en desorden toda su planificación financiera.
Veamos con un ejemplo cómo se calcula el NAV.
¿Qué es el NAV?
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El NAV no es más que el valor de mercado total de todos los activos mantenidos en la cartera de fondos mutuos menos los pasivos, dividido por todas las unidades pendientes. Eso equivale a nada más que el “valor en libros”.
El NAV mide cuánto vale cada acción de un fondo mutuo. Así que, esencialmente, el NAV de un fondo mutuo es el costo de una acción del fondo.
¿Cómo se calcula?
Los activos totales de un fondo mutuo generalmente se dividen en dos categorías: efectivo y valores. Los valores incluyen acciones y bonos. Por lo tanto, el activo total incluirá el valor de mercado de todo su efectivo, acciones, bonos. Los activos líquidos, los dividendos a recibir y los intereses devengados también deben incluirse en el total de los activos.
Al mismo tiempo, el fondo mutuo tendrá algo de dinero que deberá a algunos acreedores. Eso es responsabilidad. Habrá algunos gastos que se han acumulado con el tiempo y que aún no se han pagado, esto también debe incluirse.
Valor liquidativo (NAV) = (Activos – Deudas) / (Número de unidades pendientes)
dónde
Activos = Valor de mercado de las inversiones del fondo + Cuentas por cobrar + Ingresos acumulados
Deudas = Pasivos + Gastos acumulados1
El valor de mercado de las acciones y obligaciones se toma como el precio de cierre en la principal bolsa de valores donde cotiza.
Ejemplo
Como ejemplo, suponga que hay dos inversores X e Y que han invertido en un fondo mutuo que decidió emitir unidades a Rs 1 / -.
X invierte Rs 100 / – e Y invierte Rs 200 / -.
El corpus total del fondo mutuo será de Rs 100 + Rs 200 = Rs 300 / – y X obtendrá 100 unidades e Y obtendrá 200 unidades.
Ahora suponga que el administrador de fondos mutuos invierte inteligentemente durante un año y hace que la inversión crezca y el corpus se convierta en Rs 800 / -.
El NAV se calculará como:
Valor liquidativo por acción = (Activos – Deudas) / (Número de unidades en circulación)
= (Rs 800 / – 0) / (300)
= 2,67
El NAV es 2.67.
Entonces, el valor de las inversiones de X será de 100 unidades * 2.67 = Rs 267 / – y
El valor de Y de las inversiones será de 200 unidades * 2.67 = Rs 534 / -.
En realidad, por supuesto, hay pasivos y relaciones de gastos a tener en cuenta, este es un ejemplo solo por simplicidad.
Otros puntos a tener en cuenta
El valor liquidativo de un fondo lo calcula la propia casa de fondos mutuos y, en algunos casos, algunas empresas de contabilidad que el fondo mutuo podría contratar para este propósito.
Por lo general, el cálculo de un NAV es imposible durante las horas de mercado ya que el precio de las tenencias subyacentes (por ejemplo, las existencias) sigue cambiando. Aunque se puede calcular el NAV, cambiaría al siguiente minuto o segundo. Dado esto, los NAV generalmente se declaran después del horario de cierre del mercado una vez al día.
Según las pautas del regulador SEBI, todos los fondos mutuos deben publicar el NAV de sus esquemas al menos una vez por semana y en dos periódicos importantes.
Tenga en cuenta que se llega al NAV después de la deducción de la relación de gastos de un fondo mutuo. El índice de gastos es el monto total de los gastos anuales incurridos por un fondo mutuo e incluye la tarifa de administración y los gastos operativos como la tarifa del agente de registro y transferencia, la tarifa de comercialización y distribución, la tarifa de auditoría y la tarifa de custodia.