Tal es una tiranía de entorno de tasa de interés cero, que los ahorradores están esencialmente “gravados” para apuntalar a aquellos que tienen problemas para encontrar trabajo y otros con valores de vivienda que se sumergen en un territorio negativo. Esto puede no ser del todo justo para una parte de la población que había vivido vidas fiscalmente prudentes, pero quizás tenga sentido en el bien mayor para la economía en general. Si esta no es la definición de un “compromiso” masivo para una sociedad, entonces no sé qué es.
En el entorno de las tasas de interés cero, lamentablemente no hay refugios seguros realistas para obtener un rendimiento decente. Cada opción está llena de riesgos o ofrece un rendimiento por debajo de la tasa de inflación:
- Las letras del Tesoro pagan alrededor del 0.25% anual
- algunas cuentas de ahorro de alto rendimiento pagan hasta 1% al año
- algunos certificados de depósito de 1 año pagan hasta el 1% anual, pero uno no puede retirar dinero durante ese año sin penalización financiera
- Los bonos del gobierno a 30 años ofrecen un rendimiento anual del 3.4%, pero uno está sujeto a un riesgo sustancial de que el precio de dicho bono pueda disminuir considerablemente si las tasas de interés aumentan. Esto se conoce como riesgo de duración. Para ponerlo en números, si las tasas de interés a 30 años subieran un 1% mañana, entonces el valor del bono disminuiría en aproximadamente un 19%
- REIT y MLP: estos pueden considerarse productos exóticos para los jubilados y conllevan una serie de riesgos además de los que afectan a las tesorerías a largo plazo. Por ejemplo, el riesgo de un cambio en la legislatura fiscal.
- Los índices de bonos de grado de inversión también ofrecen alrededor del 3% de rendimiento anual, pero también están sujetos a tasas crecientes o disminución de la calidad crediticia. Además, estos índices tienden a concentrarse en documentos emitidos por instituciones financieras.
- Acciones con alto pago de dividendos: están sujetas a la volatilidad del mercado de valores y probablemente no sean adecuadas para muchos jubilados
- Los valores denominados en el extranjero están sujetos a fluctuaciones de divisas, etc.
Así que aquí están las opciones fuera de mi cabeza. Vale la pena tener en cuenta que la tasa de inflación actualmente es aproximadamente del 2%.
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