Información, psicología, artefactos comerciales y factor aleatorio.
Piense en el mercado de valores como una búsqueda masiva de tesoros, donde todos colectivamente buscamos pistas para ganar millones de tesoros independientes todo el tiempo. Podríamos mirar tanto las pistas lógicas como seguir a los miembros de los equipos opuestos. Algunas de estas pistas solo son remotamente relevantes para el tesoro que estamos buscando, pero aún lo tomamos.
Información
Cada minuto hay cientos de nuevas noticias que emergen de diferentes rincones del mundo. Algunas de las noticias:
- ¿Debería Quora lanzar una ICO y recompensar a los escritores con monedas?
- Microeconomía: ¿Cuál es la diferencia entre la función de racionamiento y la función de señalización?
- ¿Por qué la ley de la utilidad equi marginal no es aplicable cuando las utilidades son independientes?
- ¿Es una curva de indiferencia lo mismo que una curva de utilidad?
- ¿Por qué el costo marginal, la utilidad marginal se le da mucha más importancia en la economía? ¿Por qué marginal se le da tanta importancia?
- Anuncios de bancos centrales y gobiernos (como la Fed de EE. UU., El BCE, el Banco de Japón): cuando el gobierno toma una gran decisión, todos toman nota. Cambian las tasas de interés, pueden mover la moneda o cambiar las políticas. El mercado reacciona más a estos. Hay docenas de gobiernos importantes y bancos centrales y hacen lanzamientos periódicos.
- Publicaciones periódicas de datos económicos: varias agencias publican datos que dan una idea de cómo le está yendo a una economía en particular. Algunos de los datos más vistos incluyen los de la Oficina de estadísticas laborales de los EE. UU. Si el desempleo en los Estados Unidos todos los días se producen docenas de estas estadísticas en todo el mundo.
- Guerras y conflictos: los terroristas nigerianos podrían volar un campo petrolero. Los mulás iraníes podrían emitir una nueva Fatwa. Siria podría amenazar con gas a algunas personas más. Todo esto puede cambiar tanto la oferta como la demanda de artículos esenciales como el petróleo. Cuando los precios del petróleo cambian, todo lo demás cambiaría de manera progresiva.
- Datos de ganancias de las compañías: cuando Apple publica sus ganancias, brinda a los inversores pistas sobre otras compañías tecnológicas y de consumo. Luego los inversores compran o venden las otras acciones.
Muchas de estas noticias tardan horas o incluso días en propagarse por el sistema. Piense en la propagación de información como creando una vibración en un metal. El metal continuaría oscilando por un tiempo después del impacto, pero con un factor de amortiguación. Cada una de estas fuentes de información se propaga por el mercado de esta manera:
Las acciones relacionadas con la información se moverán mucho justo después del lanzamiento y luego el efecto de esa información en el movimiento de las acciones comenzará a disminuir. Luego, después de un tiempo, llega otra información. Este es uno de los elementos clave que ve en el precio de las acciones.
Psicología
Los inversores tienen sus propios factores personales. Si traza su respuesta más votada en un gráfico (con el eje y como el número de votos positivos que recibió todos los días), podría ver que hay factores tanto aleatorios como psicológicos. El mercado funciona de manera bastante similar.
- Efecto del carro : Joshua Engel ha votado sobre esto y, por lo tanto, debe ser bueno en la ciencia. Oliver Emberton ha escrito esto, por lo que debe ser bueno para el desarrollo de la personalidad. Del mismo modo, el mercado busca a varios comerciantes líderes y luego acumula esas acciones.
- Efecto calendario: los inversores suelen vender sus acciones antes de las vacaciones o la temporada de impuestos, y luego comprarlas después de regresar de vacaciones. Por lo tanto, enero hará subir las existencias y diciembre bajará las existencias. Mientras estos inversores compran / venden estas acciones, otros intentarán usar este hecho y ganar dinero a corto plazo.
- Problemas personales: las personas pueden vender una gran parte de sus acciones debido a eventos de la vida. Una empresa controlada por una familia podría tener una de las personas clave que buscan salir de la bolsa para pagar la deuda del juego. Esto podría mover ese stock.
- Clima: un clima sombrío o una tormenta podrían afectar el mercado de varias maneras. Los comerciantes son humanos, después de todo.
Rumores (información + psicología)
En cualquier momento, el mercado está lleno de miles de rumores: “El CEO x está enfermo, la Fed aumentará las tasas, Bernanke estará fuera de la Fed en 6 meses, el presidente de la nación X está muriendo, las ventas del producto y no están bueno….”.
La credibilidad de estos rumores aumenta y disminuye con el tiempo. También hay muchos factores aleatorios en juego. Estos rumores mantendrán las acciones oscilantes. También hay algunas profecías autocumplidas.
Artefactos comerciales
Los comerciantes en las grandes instituciones utilizan una serie de sistemas comerciales automatizados. Estos sistemas reaccionan constantemente al movimiento en el mercado. Tanto por diseño como a través de implementaciones con errores, estos sistemas introducen mucha aleatoriedad en el mercado.
Cuando un montón de algoritmos mal diseñados compiten con dinero real, habrá volatilidad.
En última instancia, no descarte los factores aleatorios. Mucho de lo que sucede a nuestro alrededor es aleatorio y la aleatoriedad nos engaña constantemente al leer demasiado en estos patrones.