Me vienen a la mente tres cosas principales:
- Bancario en la sombra
- Fannie Mae y Freddie Mac
- Consolidación Reguladora
Bancario en la sombra
Los bancos de sombra son instituciones financieras que, como los bancos, solicitan préstamos a corto plazo y préstamos a largo plazo. Sin embargo, a diferencia de los bancos, no tienen acceso al seguro de depósitos ni a un prestamista de último recurso, y no están regulados tan estrictamente como los bancos. Esto hace que los bancos de sombras sean muy frágiles. Shadowbanks desempeñó un papel central en la crisis financiera de 2008, pero apenas se abordaron en Dodd-Frank. Dodd-Frank crea un consejo que puede designar ciertos bancos de sombra grandes como sistémicamente importantes y regularlos más de cerca. De lo contrario, no hace mucho para regular los bancos de sombras que no están designados.
- ¿Cómo fue estar en Wall Street durante la crisis financiera de 2008?
- ¿Soy parte del 99%? En otras palabras, si vives en una nación occidental, ¿eso no te hace parte del 1% donde la riqueza está más concentrada?
- ¿Cuál es la razón principal por la cual todas las personas no pueden participar en las OPI?
- Si quiero convertirme en un asesor financiero en Nueva York, ¿cómo comenzaría?
- ¿Quiénes son las personas más efectivas para establecer contactos en Wall Street?
Fannie Mae y Freddie Mac
Fannie Mae y Freddie Mac (las GSE) fueron dos gigantes hipotecarios diseñados para ayudar a que los mercados hipotecarios sean más eficientes. Eran empresas privadas pero tenían la garantía implícita del gobierno federal debido a los privilegios especiales del gobierno que se le otorgaban y su misión pública de hacer que las hipotecas fueran más asequibles. Como resultado de esta garantía implícita, pudieron obtener préstamos más baratos a expensas de los contribuyentes y tomar más riesgos que los prudentes. Durante la crisis de 2008, fracasaron espectacularmente y fueron puestos en la tutela del gobierno. La Ley Dodd-Frank requirió que se estudiara la reforma de GSE, pero no hizo ninguna recomendación sobre cómo sacarlos de la tutela y resolver su modelo comercial defectuoso.
Consolidación Reguladora
El marco regulatorio para los Estados Unidos está altamente fragmentado. Por ejemplo, hay tres reguladores bancarios y dos reguladores del mercado financiero a nivel federal. Esto crea complejidad, confusión y espacio para lagunas. También conduce a guerras territoriales entre agencias reguladoras y estrategias de división y conquista por parte de entidades reguladas. El Dodd-Frank eliminó la Oficina de Supervisión de Ahorro (OTS), pero no logró racionalizar el marco regulatorio para el sector financiero.
Ninguno de estos tres problemas fue abordado de manera significativa por Dodd-Frank, pero no es demasiado tarde para hacerlo ahora.