En última instancia, depende de lo que usted quiera decir con “riesgo”. Asumiré que quiere decir varianza o desviación estándar, ya que esa es la visión “académica” del riesgo.
Existe un concepto llamado aversión a la pérdida miope, que básicamente dice que cuanto más corto sea su horizonte temporal, más riesgo percibirá en los mercados bursátiles.
Algunos conocimientos matemáticos rápidos: los rendimientos del mercado tienen una desviación estándar. Es decir, si bien pueden entregar, digamos un 9% en promedio, ese rendimiento puede variar considerablemente en un año determinado. De hecho, las acciones tienden a tener una desviación estándar de aproximadamente el 15%.
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¡Eso significa, quédate conmigo aquí, que los retornos de -7% en un año son tan probables como los retornos de + 16%! PERO, y esto es un gran pero, la desviación estándar aumenta con la raíz cuadrada del tiempo (más lenta al final), mientras que los retornos aumentan exponencialmente con el tiempo (más rápido al final).
Eso significa que percibirá menos riesgo durante un período de varios años porque el factor de crecimiento aumenta más rápido que el factor de riesgo:
[matemáticas] (1 + g) ^ t> \ sigma \ sqrt {t} [/ matemáticas] a medida que t se hace más grande.
Básicamente esto:
Contra esto:
En general, esta percepción también es matemáticamente real: sus posibilidades de aumentar el valor de la cartera aumentan considerablemente con el tiempo, a pesar de que su riesgo matemático también aumenta con el tiempo.
