Los términos son sinónimos, aunque generalmente se usan en diferentes contextos. Ambos dividen un pago por una cantidad principal invertida.
La tasa de rendimiento generalmente se usa al describir la cantidad ganada en una inversión o proyecto. Siempre incluye tanto pagos en efectivo como ganancias o pérdidas por cambios de precios. Si compra una acción por $ 100 y un año después recibe un dividendo de $ 1 y el valor ex dividendo de la acción vale $ 104, su tasa de rendimiento fue ($ 1 + $ 104 – $ 100) / $ 100 = 5%. Por lo general, es una figura que mira hacia atrás, lo que realmente ganó. Si desea hablar sobre el futuro, generalmente lo llamaría tasa de rendimiento “esperada”.
La tasa de interés se usa típicamente en un sentido prospectivo, un rendimiento (más comúnmente pagado en efectivo) que se promete. Por ejemplo, si compra un bono con una tasa de interés del 5% y un monto de capital de $ 100, podría pagarle $ 5 por año durante cinco años y sus $ 100 de reembolso (junto con el último pago de intereses) al final de cinco años.
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Si alguien compra el bono anterior por $ 80, la tasa de rendimiento será diferente de la tasa de interés establecida (también conocida como tasa de cupón) del bono. Si alguien pregunta “¿Cuál es la tasa de interés de ese bono?”, Alguien podría responder 5% (la tasa de cupón), 6.25% (el rendimiento actual, $ 5 / $ 80) o 10.32% (la tasa de rendimiento que el comprador de $ 80 ganará si el bono hace todos los pagos).
Por lo tanto, siempre es importante obtener contexto cuando las personas arrojan términos como tasa de rendimiento o tasa de interés. Para hacerlo aún más complicado, estos números se expresan con diferentes convenciones. La tasa de interés en una letra del tesoro, por ejemplo, no es directamente comparable a la tasa de interés de un bono del tesoro, porque se definen de maneras ligeramente diferentes. Se introducen muchos errores en las finanzas cuando las personas no comunican las tasas de interés.