Tengo una estrategia comercial basada en opciones (no binarias). Retorna un 64% en promedio y tiene una reducción máxima del 25%. ¿Es realista?

Solo hay una forma de averiguarlo, es hora de poner algo de dinero real para ganar dinero real

1. Histórico es generalmente truncado. El precio no se actualiza con tanta frecuencia como en la vida real. Las garrapatas extremas a menudo se descartan. Entonces, los precios antes de mediados de los 90 no valen nada
2. ¿La estrategia se ejecutará el 100% del tiempo, a través de reducciones y euforia? Una cosa es inventar el automóvil más rápido. Es otro conducirlo
3. Stop Loss, política de salida y gestión del dinero. ¿Hay algún componente discrecional? Ser sistemático es como estar embarazada. Eres o no eres, no te desanimes en la noche de mujeres porque las bebidas son a mitad de precio, por favor
4. ¿Estás negociando OTC o en la lista? ¿Gamma larga o corta? A veces, hay suficiente espacio para conducir un camión a través del diferencial de oferta / demanda
5. Oh, una última cosa, ¿cuál es su plan de contingencia para “Uy, algo salió mal”? Los chalecos salvavidas pueden parecer feos, siguen siendo útiles.

Parece que estás en algo. Buena suerte

La respuesta rápida es, sí, estos son resultados realistas, pero no, este no es un backtest particularmente impresionante.

Hay muchas trampas en hacer backtests, especialmente porque tiene que adivinar los precios de las opciones durante gran parte de su período, y los spreads de oferta / demanda, los costos y la calidad de ejecución para casi todo. Pero supongo que lo hiciste correctamente.

Existen estrategias de opciones simples que producen estadísticas similares, tales como la escritura de put de capital variable. Una estrategia de alto volumen beta y corto necesita relaciones de Sharpe como la suya, o mejor, para ser atractiva.

Un punto rápido, “reducción máxima” no es el peor retorno de un año. Es la pérdida máxima de cualquier pico a cualquier canal posterior.

¡Todo lo que necesita ahora es una máquina del tiempo para que pueda volver a 1970 y poner en práctica su estrategia!

Esto es lo que pasa con las pruebas de respaldo, y estoy razonablemente seguro de que comprende esto, pero lo escribiré para cualquier otra persona que pueda estar leyendo esto: le muestra lo que habría funcionado durante el período de tiempo que usó para su back-testing Estoy bastante seguro de que su estrategia funcionaría como un encanto entre 1970–2015. Es bueno que también funcionó bien para 2016. Por lo tanto, ahora hay dos posibilidades:

1. Ha descubierto una nueva verdad fundamental sobre la inversión que le permitirá ganar un 64% anual, en promedio, hasta que sea trillonario, o
2. Los resultados pasados ​​no garantizan el rendimiento futuro.

No sé nada de su estrategia, pero aún apostaré por 2. Ha habido innumerables miles de personas que piensan que lo han resuelto todo y luego pierden sus camisas:

Ingeniero silogismo

Tus números coinciden entre sí. La relación de nitidez no es terriblemente emocionante, pero probablemente se deba principalmente a la volatilidad de la curva de renta variable … que debe ser bastante aterradora. Además, usted dice que ya probó la estrategia en circunstancias reales durante el año pasado. Entonces … puede que tengas algo aquí. ¡Felicidades!

Desea reunir algunas opiniones antes de finalizar la estrategia. ¿Qué quieres decir con finalizar? ¿Dudas en escalar a dinero serio? En cualquier caso, es una buena idea no poner todos los huevos en una sola canasta. Le sugiero que forme parte de una cartera más grande y decida que, por ahora, esta estrategia representará, digamos, el 10% de su cartera. El resto está en una estrategia que muestra resultados más estables (por ejemplo, una combinación de acciones, bonos, oro y efectivo). Si todo va de acuerdo con el plan, después de un tiempo la porción de la estrategia tendrá un valor del 15%, momento en el que usa vender parte de ella y transferirla nuevamente a la cartera estable. Su objetivo es volver a la partición 90-10. Esto reducirá considerablemente la volatilidad de su cartera general. En otras palabras: aún podrás dormir.

Puedo aconsejar sobre un aspecto pequeño pero importante.

Me gustan las opciones porque parece que puedes limitar tus pérdidas, tener una estrategia que gane más de lo que pierde, tomar pequeñas ganancias regulares y tener éxito. Estoy en Australia, donde nuestro mercado de opciones no es muy grande.

Volúmenes delgados y márgenes amplios

El problema que encontré con la “vida real” fue que tenemos volúmenes delgados y diferenciales relativamente amplios entre la oferta y la demanda. La única forma de ejecutar una estrategia sería hacer un pedido a un precio que cree que será rentable y esperar a que se complete. Comprar o vender en el mercado daría como resultado un precio que destruye su comercio desde el principio.

El precio del subyacente podría moverse mientras espera que se complete, y necesitaría ejecutar las cifras nuevamente. Si ya posee el subyacente y está haciendo llamadas cubiertas, por ejemplo, no sería tan difícil, siempre y cuando su pedido se complete tarde o temprano.

Si tuviera que poner en práctica una estrategia compleja como un cóndor, creo que sería imposible completar todos los pedidos al precio correcto a menos que tuviera un mercado muy fluido. Los pedidos realmente deben cumplimentarse simultáneamente para que la estrategia funcione. Existe un software comercial que puede hacer que esto funcione, pero tenga cuidado.

El backtesting muestra el precio en una fecha pasada. No le muestra el diferencial, las fluctuaciones diarias, quién hizo subir o bajar el precio comprando / vendiendo ‘en el mercado’ cuando los diferenciales eran amplios, cuánto tiempo llevó completar los pedidos ‘al valor’, si todos las alas del cóndor se alinearon en el momento correcto, y así sucesivamente.

Espero que tenga un mercado donde las opciones sean vibrantes y viables. Supongo que mi punto es que apretar el gatillo en tiempo real con una derivada compleja como las opciones no es lo mismo que el aprendizaje de libros o el backtesting. Parece que te has metido en esto a fondo y todavía estás buscando trampas a través de esta pregunta, y por lo tanto mereces hacerlo bien.

Espero haber ayudado un poco.

Jan DoodleVideosMadeForYou.com

¿Entiendes por qué este enfoque parece funcionar?

¿Podría explicar, aunque solo sea para usted, todas las partes móviles del sistema y por qué esta combinación está funcionando?

Si es así, entonces, solo para dar el primer paso fuera del mundo de fantasía (backtesting) y convertirlo en realidad (realmente haciendo las transacciones), puede comenzar intercambiando solo 1 lote (o spread, si eso es lo que es) en un tiempo y nunca lo aumente a 2 hasta que haya tenido una cantidad de tiempo seria y constante que haya producido resultados similares en el mundo real.

Con 1 unidad, sabemos con qué frecuencia hay un evento de cisne negro, por lo que la probabilidad de que ocurra su primer intercambio antes de que ocurra un “desconocido / desconocido” (ex 9/11), es bastante cercana a cero.

Como tiene muchos datos, le sugiero que ejecute una serie de simulaciones de MonteCarlo.

Puede hacerse una idea de cuánto puede arriesgar a la vez sin arriesgarse a la bancarrota.

Entonces solo tiene que preocuparse por los OTROS riesgos.

¿Cómo se veía su prueba de espalda en función del tiempo? Mi impresión es que el precio de las opciones ha cambiado con el tiempo. Si eso es cierto, ¿debería haber aparecido en sus pruebas?

¿Tiene una explicación razonable de por qué nadie más explota esto? Hay una gran cantidad de dinero y talento que busca estrategias. ¿Tu idea es demasiado pequeña para los grandes jugadores? (¡Eso sería algo bueno!).

Estas preguntas sobre Quora son una moneda de diez centavos por docena. No ha proporcionado mucha información real. ¿Qué estrategias opcionales estamos usando? ¿Son estos multi-pierna? No hay suficiente aquí para darle una consideración razonable. “¿Es realista”, en relación con qué?

Solo como referencia, la mayoría de mis carteras de ETF tienen un Sharpe muy al norte de 1.00 y algunas históricamente están por encima de 2.00. Eso es para las viejas carteras ETF tácticas aburridas con MDD mucho más pequeño. Podría ignorar sus opciones y aprovechar mis carteras para que coincidan con su MDD y los números de devolución …

Divulgaciones legales, bla, bla: el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros …

Hilbert Financial Group

Debe tener cuidado con las Opciones, ya que va a ganar dinero o perderá todo lo que haya puesto. Esto se debe a la naturaleza de vencimiento establecida de las opciones. Pero me interesa saber lo que estás haciendo. Es muy difícil predecir los movimientos del mercado a corto plazo, sus mejores posibilidades son apostar en grandes eventos de noticias (ganancias, aumentos / disminuciones de tasas de fondos federales, fusiones, etc.).

Estás en ese punto donde necesitas hacer una elección.

Aquí está mi consejo que recibí de mi mentor hace 20 años. Ponga el 90% de su dinero en lo que cree que funciona.

Así es como te haces rico, es como la perspectiva de la libertad en la sociedad, puedes estar seguro y tener ese dulce y alto trabajo de 9-5. Pero eso no es realmente libertad, solo te estás poniendo como un engranaje en un reloj. Realmente no estás muriendo a través de los años.

La verdadera libertad significa ir a la quiebra de manera muy realista. También significa que el fracaso puede resultar en una muerte horrible y dolorosa.

Así es como puedo consolarte en caso de que te arruines. Dinero EBT por mes, come hamburguesas en dólares tres veces al día y Burger King. La mierda sucede, adueñarse cuando sea porque tener mierda es mejor que no enfrentar la realidad.

Estoy pensando como Mark LG, si parece funcionar, arroje unos pocos miles allí. Si funciona, tome esas ganancias y vuelva a invertirlas. A un promedio de 63% / año, no le tomará mucho tiempo aumentarlo a un tamaño decente mientras sigue invirtiendo la mayor parte de su dinero en inversiones sólidas.

Es obvio, sospecho que esto es hipotético y desperdicia nuestro tiempo en lugar de una estrategia real.

La prueba de espalda no tiene sentido. Puedo lograr resultados espectaculares si la curva se ajusta a los datos. Y las pruebas de precios históricos son inexactas debido al deslizamiento de B / A.

OTOH, si obtiene retornos como este en una variedad de condiciones de mercado en tiempo real y está documentado, es posible que tenga algo.

Las opciones son difíciles de probar, ya que no muchas son lo suficientemente líquidas, así que lo tomaría con un gran grano de sal.

La relación de Sharpe parece un poco baja, lo que me dice que su 44% tuvo una gran volatilidad. No es un show stopper, pero aumenta significativamente su VaR y afecta la cantidad de capital que puede invertir razonablemente.

Otras consideraciones incluyen cuánto de su estrategia se mantiene en el tiempo. ¿Entiendes completamente por qué está volviendo tanto? Muchas estrategias tienden a debilitarse en aproximadamente un año o incluso meses una vez que los mercados (eficientes) tapan la ineficiencia que está explotando.

Así que realmente no nos das muchos datos aquí … pero en lugar de solo bla, bla, bla …

Consideremos lo bien que podría verse … algo así como:

10% + 10% + 10% + 10% + 10% + 10% + 10% + 10% + 10% – 8% – 8% – 8%

= 90 – 24 = 66% aproximadamente

Solo para tener una idea de cómo pueden variar los números …

Probablemente mejor que su prueba real … pero nuevamente rellenando vacíos

Entonces, para el comercio direccional … las ganancias y pérdidas no son lo suficientemente fuertes.

Para el comercio neutral delta … probablemente en el límite de la mayoría de las estrategias comerciales

Como se ilustra … 75% ganadores … 25% perdedores … ganadores 125% de perdedores …

Alcanzando los puntos de referencia, más ganadores que perdedores … ganadores más fuertes que perdedores … pero un poco demasiado prolijo.

Posible … pero ¿es razonable? ¡Coloreame escéptico!

Sería una estrategia muy sólida que parece poco probable dado el patrón de hechos incompleto que comparte.

Buena suerte.

Mencione mejor su estrategia para que se pueda probar su validación.