La Reserva Federal le da al banco un conjunto de escenarios que les gustaría ver, y luego el banco le dice a sus programadores que calculen simulaciones de “qué pasaría si”. La mayoría de estas simulaciones son simulaciones masivas de Monte Carlo en las que somete cada activo a algunos factores aleatorios. Luego pones un escenario y luego ves lo que sucede.
Una cosa curiosa es que la Fed tiene mucho más poder sobre los grandes bancos que la SEC por una razón interesante. Si no le gusta una regulación de la SEC, entonces puede luchar contra esa regulación en la corte, y con suficientes abogados le puede causar dolor de cabeza a la SEC. Realmente puede demandar a la Fed en los tribunales por un reglamento. Usted ve que la Fed le presta dinero. No existe una obligación legal que diga que la Fed debe prestarle dinero, y si simplemente no les gusta la forma en que hace negocios, pueden detenerse, y no puede demandar a la Fed para obligarlos a prestarle dinero, y cuando terminas de archivar los documentos en la corte, estás muerto.
La SEC (a través del departamento de justicia) puede ponerlo en la cárcel. La Fed puede negarle un préstamo si no les gusta cómo hace negocios. En la práctica, la amenaza de perder dinero es un incentivo más poderoso que la perspectiva de la cárcel. Esto es Wall Street después de todo.
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Lo que esto significa es que la SEC no puede “pedirte amablemente” que hagas algo. Si la SEC quiere un cierto informe, y no está de humor para darles ese informe, su abogado les dirá que se vayan. Sin embargo, no puedes hacer eso con la Reserva Federal. Si la Reserva Federal quiere ciertos números en el informe, se los da porque controlan sus préstamos. Si la SEC quería su informe en papel rosa escrito con una pluma, entonces su abogado le preguntará qué autoridad usan para obligarlo a usar una pluma. Si la Fed te pregunta eso, entonces les preguntas exactamente qué tono de rosa, y si quieren que uses una especie particular de pájaro para el corral.
Otra cosa divertida sobre los reguladores. Casi nunca te dirán directamente que hagas algo. Si te dicen “haz X”, podrías potencialmente desafiarlos en la corte que no tienen la autoridad para que hagas X. Sin embargo, los reguladores te dirán sobre “sus preocupaciones”. Estamos preocupados por X. Nos preocupamos por Y. Lo divertido de esto es que si un regulador le dice que le preocupa que no haya hecho X, no puede desafiarlos en la corte, porque no lo han dicho que hagas X.
Además, los reguladores conocen el juego. Si le dicen que el riesgo del 6.0 por ciento es aceptable, entonces sepa que apuntará al riesgo del 5.99 por ciento. Entonces no le dicen exactamente qué número es aceptable. Simplemente le dicen que les preocupa que usted tenga demasiado riesgo, pero no le darán ningún número específico sobre lo que es aceptable, ya que saben que si lo hacen, simplemente harán lo mínimo para aprobar.