Tres cosas que son relevantes para esta pregunta:
1. El mercado de valores es lo que los economistas llaman un indicador líder para la economía en general. Lo que esto significa es que cuando el mercado de valores refleje correctamente los cambios en el PIB, esto tendrá lugar antes de que lo haga cualquier crecimiento / disminución real. Desde la perspectiva de la industria, esto tiene sentido dado que estamos tratando de hacer inversiones basadas en nuestras proyecciones sobre cómo se desempeñarán en el futuro. El análisis financiero es necesariamente prospectivo, de lo contrario no hay ninguna ventaja al comprar el activo ahora.
2. El mercado de valores es solo una clase de activos seguida por los profesionales de inversión. Hay muchos gestores de cartera que no deciden qué acciones comprar, sino qué proporción de acciones frente a bonos / monedas / materias primas / ABS, etc. deberían comprar. Esto es significativamente diferente de la experiencia del participante promedio de la economía, ya que es posible que ni siquiera esté al tanto de las diferentes clases de activos y no tenga acceso a muchas de ellas como inversionista minorista.
- ¿Por qué Wall Street está obsesionado con prestigiosas universidades?
- ¿Gravar el comercio especulativo es una buena política? (Bernie Sanders)
- ¿Es aconsejable no confiar en ningún corredor de bolsa?
- ¿Cuáles son algunas de las características tecnológicas y culturales únicas de Goldman Sachs en la industria bancaria?
- ¿Por qué Bill Ackman perdió tanto en 2015 con su fondo Pershing Square?
En el sentido más amplio, la direccionalidad del mercado de valores frente al riesgo frente al riesgo * refleja optimismo / pesimismo sobre el futuro económico. Dados los eventos de los últimos 3 años, esto estaría en línea con las experiencias del público no inversor.
3. El mercado de tasas en realidad está más correlacionado con las elecciones económicas de un individuo a diario, ya que determinará la cantidad de deuda que puede asumir como consumidor (ya sea en términos de préstamos para automóviles / viviendas / estudiantes) o la disponibilidad de crédito para un negocios que poseen / trabajan en.
* Riesgo: disposición a soportar una mayor incertidumbre sobre el flujo de caja en la inversión en busca de mayores retornos -> generalmente optimista de que las cosas mejorarán, las empresas serán rentables, las deudas se pagarán
* Riesgo: los inversores no están seguros / no están dispuestos a asumir los riesgos de tasa / crédito / liquidez / solvencia asociados y vender activos más riesgosos (como acciones) a cambio de aquellos con un perfil de flujo de caja más predecible