El fondo de fondos gestiona los riesgos mediante la diversificación de la cartera y la debida diligencia inicial . Simple como eso. El riesgo no se gestiona mediante sistemas o herramientas, se gestiona mediante procesos y disciplina de inversión.
Fondo de fondos tienen diferentes estrategias de inversión. Por ejemplo, el fondo de fondos con el que trabajo tiene el sesgo de invertir en fondos con experiencia específica en el sector y construye una cartera bastante ponderada que invierte en unos 25 fondos subyacentes. Nuestro fondo de fondos tiene una asignación objetivo para la inversión en PE, crecimiento, fondos de riesgo e inversiones secundarias (esto lo hacemos por nuestra cuenta). El fondo de fondos también tiene rangos objetivo para inversiones en diversos sectores: financiero, industrial, servicios empresariales, consumo, energía y atención médica.
Entonces gestionamos el riesgo a través de la diversificación. Primero por tipo de fondo: emprendimiento, compra, crecimiento y secundario. Luego, asegurándonos de que tenemos diversidad por sector de inversión subyacente. De esta forma, tratamos de invertir a través de ciclos que afectan los tipos de inversión y los sectores industriales. Si la inversión de capital riesgo está de moda … tenemos algo de eso. Si las inversiones en educación física son buenas … tenemos algo (mucho) de eso. Si el sector de consumo está de moda … tenemos algo de eso. Tenga en cuenta que es probable que tengamos un cierto enfoque en el sector de consumo en nuestro segmento de capital riesgo y nuestros segmentos de crecimiento / PE.
- Soy nuevo en el campo del mercado de valores. ¿Desde dónde debo comenzar para darme cuenta de ello?
- ¿Debo comenzar un fondo de cobertura? ¿Será suficiente mi historial?
- En términos simples, ¿qué son los valores relacionados con la economía y cómo afecta su devaluación a nuestra economía?
- ¿Cómo es que las acciones rara vez se dividen más?
- ¿Cómo puedo, como analista de banca de inversión (M&A), agregar valor y ayudar a mi empresa a ahorrar dinero?
Otra forma en que el fondo de fondos gestiona el riesgo es invirtiendo cada fondo durante un período de varios años. Esperamos alcanzar mercados calientes y mitigar el impacto de los mercados a la baja. Por ejemplo, nuestro fondo de fondos invierte en fondos de energía que se vieron afectados cuando el precio del petróleo se desplomó. Pero seguimos invirtiendo porque ahora los fondos de energía pueden hacer inversiones de manera oportunista a valoraciones más bajas debido a los problemas en la industria. Por lo tanto, en un fondo de fondos tenemos algunas inversiones energéticas impactadas negativamente y algunas inversiones impactadas positivamente. Es importante destacar que no intentamos cronometrar el mercado, seguimos invirtiendo.
La “herramienta” final para gestionar el riesgo es la herramienta obvia: la diligencia debida. El fondo de fondos generalmente realiza una diligencia debida extensa en cada fondo invertido. La diligencia incluye la disección de los registros de seguimiento de los fondos. ¿Quién hizo las inversiones? ¿Siguen ahí? ¿La estrategia es consistente de fondo a fondo? ¿Tiene el fondo el ancho de banda para invertir el nuevo fondo mientras administra las inversiones de fondos antiguos? ¿Ejecutó el fondo la estrategia de los fondos anteriores que comunicaron que harían? ¿El fondo dirigió sus inversiones o siguió a otros? ¿Ha habido rotación y, de ser así, por qué? La diligencia incluye numerosas llamadas de referencia. Esta extensa diligencia está destinada a gestionar el riesgo e invertir en los mejores fondos disponibles.
No puedo señalar herramientas específicas para gestionar el riesgo. El riesgo se gestiona mediante disciplina de inversión, proceso y diversificación.
Gracias por el A2A!