Realmente depende de la división en la que te encuentres, y si estás en la oficina principal, en la oficina administrativa o en esa cosa que puede existir o no, se llama oficina intermedia.
En lugar de sumergirse en las diferentes posiciones que podría tener en un fondo de cobertura o en un banco de inversión, creo que debería (en primer lugar) explicar la diferencia entre lo que hacen para cualquiera que no esté familiarizado. Los IB son intermediarios en el lado de la venta y los HF son fondos de inversión en el lado de la compra. Lo que esto significa es que los IB están vendiendo un servicio, ya sea financiamiento corporativo, aumento de capital, reestructuración de deuda, ofertas públicas iniciales (OPI), fusiones, adquisiciones, asesoramiento general de inversiones, gestión de activos, etc. También sirven como corredores premium para individuos y empresas que son lo suficientemente ricos como para requerir uno; después de todo, no es como si fuera a utilizar un corredor de descuento como Fidelity para mover grandes cantidades de dinero en el mercado de valores.
El lado de compra consiste en capital privado, capital de riesgo, fondos de cobertura, etc. Las empresas de educación física, por ejemplo, a menudo se especializan en inversiones alternativas y comprarán una participación de capital en compañías, las administrarán y las invertirán para obtener ganancias en algún momento. Sus inversiones suelen ser bastante ilíquidas. Los HF son solo vehículos de inversión sofisticados que emplean una variedad de métodos para hacer crecer el fondo. El modelo se basa en la capacidad de los gerentes de cartera para generar retornos descomunales para sus clientes, quienes son los que invierten en los fondos masivos y comprenden la mayor parte de sus activos bajo administración. Están pagando a los gerentes para, bueno, administrar su dinero. La estructura de compensación para los administradores de HF generalmente sigue el “modelo 2 y 20”: a los clientes se les cobra el 2% del valor total de los activos y el 20% de las ganancias obtenidas de las inversiones.
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En resumen, son bastante diferentes. Por lo general, los IB brindan una amplia gama de servicios, y algunos grupos importantes como Goldman Sachs incluso han comenzado a expandirse a la banca minorista y comercial.
Si estamos hablando de lo que los analistas de IB en particular, los analistas de IBD M&A (fusiones y adquisiciones de la división de banca de inversión), por ejemplo, básicamente trabajan en libros de presentación para presentar a los clientes todo el tiempo. Los libros de presentación que están meticulosamente diseñados, deben estar libres de errores y esencialmente detallar la evidencia empírica detrás de por qué una empresa debe comprar o fusionarse con el cliente del IB (el vendedor) de acuerdo con la valoración del banco. Los deberes laborales varían ampliamente entre las divisiones de EII, S&T (ventas y comercio) y M&A, e incluso dentro de esas divisiones puede encontrar mucha variación en el nivel de entrada. La única característica común es que probablemente necesitará usar Excel. Mucho.
Los analistas de HF, por otro lado, pasan más tiempo investigando en industrias y sectores, y construyendo modelos financieros que ayudarán a los analistas y gerentes de cartera más importantes a tomar decisiones de inversión para la empresa. Es probable que su día promedio aquí sea menos estructurado, ya que el trabajo no se trata del flujo de negocios y el arte de hablar con su cliente, sino de tomar decisiones y argumentos de inversión con base en los modelos financieros que elaboró y la investigación que ha realizado. Excel también estará involucrado, sin duda.
Ambos requieren horas exigentes, aunque la mayoría te dirá que comprar conciertos secundarios como HF es un poco más indulgente. Muchas personas que comienzan en el lado de la venta en IB también eventualmente pasan al lado de la compra, aunque personalmente creo que ambas son opciones de carrera sostenibles si realmente disfrutas el trabajo.