Estrategia de opción de venta desnuda
La escritura de opciones “desnudas” trae un potencial de ganancias sustancial, pero también un alto riesgo. Aquí hay diez formas de ayudar a mitigar ese riesgo y obtener mayores recompensas al ejecutar este tipo de estrategia.
Cuando se trata de comercio de opciones, no se vuelve mucho más sexy que jugar desnudo. No, no me estoy refiriendo a lo que llevas (o no) cuando estás sentado frente a la operación de tu computadora (solo es asunto tuyo). Estoy hablando de escribir opciones desnudas.
Si bien la escritura de opciones cubiertas (“cubrir” su riesgo de escritura de opciones al poseer las acciones subyacentes) es una estrategia conservadora que ofrece solo una parte del beneficio de la escritura de opciones, la escritura de opciones sin cobertura (vender opciones sin las acciones que cubren su posición) le permite cosechar Todos los beneficios y beneficios potenciales que ofrece la escritura de opciones. ¡No se pone mucho más sexy que eso, gente!
Si bien las recompensas potenciales de escribir opciones desnudas son sobresalientes, y las probabilidades de ganar están fuertemente a su favor, existen algunos riesgos sustanciales. De hecho, existe un riesgo ilimitado cuando se escriben llamadas desnudas, y un riesgo extenso cuando se escriben put desnudas: el riesgo de que las acciones subyacentes se muevan por encima o por debajo del precio de ejercicio de las opciones.
Este riesgo altamente publicitado ahuyenta a muchos inversores de esta estrategia, y muchos escritores de opciones desnudas han perdido sus camisas (perdón por el juego de palabras). Pero aunque el riesgo es real, generalmente es muy exagerado, y si sigues las pautas que voy a compartir contigo, controlarás ese riesgo y cosecharás las recompensas que ofrece este juego.
Establecer un punto de rescate y usarlo
Un punto de rescate es el precio, o el punto en su estrategia, en el que desea recomprar sus posiciones desnudas para limitar sus pérdidas. Este es el punto en el que morderá la bala si las cosas no salen bien, y es el componente más importante de su estrategia de escritura de opciones desnudas. Debe usar esto como salvaguarda para limitar sus pérdidas y controlar los tremendos riesgos involucrados con esta estrategia.
Como redactor de opciones, tiene derecho a ingresar al mercado en cualquier momento y volver a comprar sus opciones desnudas, limitando así todas las posibles pérdidas futuras. Establecer un punto de rescate es una forma de asegurarse de que lo usará justo cuando el precio alcance los parámetros que ha establecido.
Recomiendo usar una orden de stop-loss en lugar de una parada mental. Y es mejor establecer su stop loss en función del precio de la acción subyacente, en lugar del precio de la opción, porque los precios de las opciones son más erráticos y, en muchos casos, pueden llegar a estar extremadamente inflados a pesar de que el precio de la acción no se ha movido en consecuencia.
Escribir llamadas desnudas en mercados de osos; Pone desnudos en los mercados alcistas
Este secreto de la escritura de opciones desnudas se explica por sí mismo. Para mejorar su probabilidad de ganar en este juego, es mucho más inteligente escribir llamadas cuando los precios de las acciones en general están bajando y escribir put cuando los precios de las acciones están subiendo.
Esta estrategia pondrá las probabilidades a su favor. Sin embargo, escribir opciones de compra desnuda en mercados alcistas puede ser rentable, al igual que escribir opciones de venta desnuda en mercados bajistas, debido a la ventaja inherente que tiene el escritor de opciones de compra desnuda. Al seguir estas reglas, mejorará su probabilidad de ganar el juego y reducirá parte del riesgo.
No rompas la tendencia
Sus ganancias serán mucho mayores en el juego de escritura de opciones desnudas si escribe llamadas cuando la acción subyacente se mueve hacia abajo y escribe put cuando la acción subyacente está en una tendencia alcista.
La mejor manera de proyectar este tipo de comportamiento de los precios es observar la tendencia subyacente de cada una de las acciones opcionales. Nunca desafíe una acción fuerte de tendencia alcista, o en el lenguaje de Wall Street, “No luches contra la cinta”.
SIGUIENTE: Seleccione acciones con volatilidad de precios bajos
Seleccione acciones con baja volatilidad de precios
Mientras que el comprador de opciones siempre busca y picotea opciones sobre acciones que son extremadamente volátiles, el escritor de opciones ama las acciones que no se mueven a ningún lado. Quiere acciones que se muevan lentamente y que se muevan en un rango estrecho, porque el escritor de opciones siempre tiene tiempo trabajando a su favor.
Cuanto más lento se mueve el precio de una acción, más dinero gana. Las opciones con acciones subyacentes de lento movimiento se depreciarán a cero antes de que las acciones lleguen al punto de rescate.
Desafortunadamente, las acciones con la mayor volatilidad mantienen las primas más altas y más gordas para la escritura de opciones, por lo que el redactor de opciones debe intentar encontrar opciones con baja volatilidad y, en consecuencia, primas altas (valores de tiempo) cuando sea posible.
Diversificar
La escritura de opciones desnuda, con sus riesgos extremos, requiere diversidad. Debe mantener al menos cuatro posiciones de opciones diferentes con diferentes acciones subyacentes.
Recuerde, uno de sus objetivos generales es permanecer en el juego, y la mejor manera de hacerlo es evitar apostar todo su dinero en un caballo. Aunque las probabilidades están a su favor, los perdedores pueden sacarlo del juego si todo lo que tiene es apostar en esa posición.
Por último, mantenga posiciones muy pequeñas en cada acción para que una adquisición no le provoque una pérdida devastadora.
Opciones de escritura que son al menos 15% del dinero
Las únicas opciones que debe considerar al escribir candidatos son aquellas sin valor real (intrínseco), que no están en el dinero. Use solo aquellas opciones que están fuera del dinero, que solo tienen valor de tiempo (extrínseco).
Además, debe seleccionar opciones que estén significativamente fuera del dinero para que tenga un movimiento fuerte en el stock, un movimiento que normalmente no ocurriría en un período de dos o tres meses, para alcanzar sus parámetros de rescate.
Estas opciones fuera del dinero tienen una baja probabilidad de ser ejercidas o de tener un valor real, y esta baja probabilidad es una gran ventaja para el escritor de opciones desnudas. En otras palabras, elija vender opciones que tengan la mayor probabilidad de expirar antes de que el precio de las acciones se acerque al precio de ejercicio.
Escriba opciones desnudas con no más de tres meses restantes en su vida
Recuerde que cuando una opción se acerca al vencimiento, su tasa de depreciación normalmente aumenta, especialmente en el último mes. En consecuencia, estos son los momentos para escribir opciones desnudas.
Recibirá una tasa de prima más alta en los últimos tres meses de la opción que en cualquier otro momento de su vida. Cuanto más corto sea el tiempo antes de la expiración, mejor.
SIGUIENTE: Encuentre opciones que son demasiado caras
Opciones de escritura que son al menos 25% caras
Uno de los secretos más importantes para la escritura exitosa de opciones desnudas es escribir solo opciones que han sido sobrevaloradas por el mercado, es decir, opciones por las cuales el comprador está pagando demasiado.
Esto agregará un seguro a su potencial de ganancias y es una clave importante para la escritura exitosa de opciones. Asegúrese de que las opciones que planea escribir sean al menos un 25% superiores al valor razonable.
Opciones de escritura contra letras del Tesoro
Al escribir opciones, debe establecer un requisito de margen. El margen requerido puede ser efectivo o valores. También puede ser en forma de letras del Tesoro.
Si es la forma de valores, solo puede usar el valor del préstamo de los valores. Sin embargo, las letras del Tesoro se tratan como efectivo, y esta es una gran ventaja de usarlas.
Las letras del Tesoro generarán del 2% al 10% anualmente, dependiendo del mercado monetario, y esto será un dividendo adicional para su cartera de escritura de opciones. No solo generará el beneficio de la escritura de opciones, sino que también generará el rendimiento cada año de sus letras del Tesoro. La mayoría de las casas de bolsa colocan sus saldos de crédito en el mercado monetario, por lo que aún ganará intereses si no tiene letras del Tesoro.
Mantener un estricto programa de vigilancia de acciones / opciones
Observe los precios de sus acciones y opciones como un halcón durante los períodos de tiempo que mantiene estas posiciones de opciones desnudas. El escritor profesional de opciones desnudas vigilará de cerca la acción del precio de la acción subyacente y cubrirá una posición, saldrá de una posición o recomprará una posición si hay un cambio en la tendencia de la acción subyacente.
También tomará ganancias temprano cuando la opción disminuya de valor rápidamente debido a un movimiento ventajoso del precio de las acciones. O puede tomar medidas cuando las opciones se vuelven extremadamente infravaloradas, de acuerdo con el precio de las acciones. Cuanto más cerca lleve a cabo un programa de vigilancia, mejores serán sus ganancias y menores serán sus pérdidas.
Este programa de vigilancia también debe contener una función de escritura continua, que se describe mejor como un método de reinversión de fondos en nuevas posiciones de escritura de opciones desnudas a medida que se obtienen ganancias. Este proceso es similar al interés compuesto en su cuenta bancaria, ¡excepto que el rendimiento es mucho mejor!
Al reinvertir continuamente en nuevas posiciones y tomar ganancias activamente cuando se desarrollan, su cartera crecerá a un ritmo mucho más rápido de lo que es posible si mantiene un programa estático de espera hasta que expiren las opciones.
Zerodha
- Inversión en acciones y fondos mutuos – Corretaje cero
- F&O y comercio de productos básicos: 20 rupias planas por pedido.
Haga clic aquí para abrir una cuenta en 2 minutos: abrir una cuenta en línea