¿Por qué los bonos corporativos no son tan líquidos como las acciones dado que ambos se negocian en bolsas públicas?

Debido a su propia naturaleza: los bonos se mantienen hasta el vencimiento (generalmente alrededor de 5 años) para pagarlos.

Los bonos son valores de renta fija y, en el mismo sentido, tienden a ser también “precio fijo” (no está expuesto a acciones al alza oa la baja como las acciones), lo que explica por qué las tiene en lugar de negociarlas.

Algunos inversores solo especulan sobre los movimientos de los precios de los bonos en función de sus expectativas de movimiento de tasas. No es una buena idea que estos días con la Reserva Federal esperen aumentar las tasas tarde o temprano.

La liquidez del mercado de bonos se ha desplomado en los últimos meses, generando preocupaciones de los profesionales financieros.

Los bonos se negocian en un mercado OTC privado donde un tamaño mínimo negociable a menudo es muy grande para la mayoría de los inversores privados, mientras que las acciones pueden negociarse en cantidades mucho más pequeñas. En caso de que los bonos puedan negociarse en lotes que asciendan a cientos o miles de EUR o USD, la situación podría cambiar. Actualmente no existe un mercado establecido con mecanismo de descubrimiento de precios / compensación de mercado para bonos, por lo tanto, los bancos aprovechan los precios opacos al cobrar una gran prima a los clientes minoristas que desean invertir en bonos corporativos en pequeñas cantidades.

Los bonos tienen un plazo, que requiere mucha administración en diferentes etapas, mientras que el patrimonio tiene una vida infinita. La gran carga de trabajo del administrador durante el ciclo de vida de un bono corporativo podría ser un factor limitante.

Estoy seguro de que hay muchos empresarios que miran este mercado para saltarse los intermediarios tradicionales.

La liquidez requiere cantidades considerables de compradores y vendedores para una inversión en particular. Los bonos tienen menos potencial alcista que las acciones, por lo que simplemente hay menos compradores. Por lo tanto, no hay tanta liquidez. Los bonos tienen otros atributos positivos que las acciones no tienen, como una mayor prioridad durante la quiebra y tienen la capacidad de madurar por completo y se puede devolver el monto principal.

Los bonos a veces se compran y mantienen hasta el vencimiento / quiebra (reestructuración), lo que resulta en un entorno líquido menos que ideal. En ciertos intercambios, la mayoría de los bonos corporativos se negocian en lotes por valor de cientos de miles, si no millones, cada uno. Esto solo disuade a muchos jugadores minoristas, lo que da a los bonos poca liquidez. Dichos bonos se negocian OTC entre instituciones financieras, dejándolos preocuparse por la liquidez.