¿AI / Algorithms pondrá fin al mercado de valores?

Creo que el mercado de valores se volverá más eficiente, pero no terminará el mercado. Otros tipos de inversión, como el activismo y la compra y retención a muy largo plazo, aún sobrevivirán. Mientras la estrategia de inversión explote cierta información que los algoritmos no pueden debido a sus limitaciones, habrá inversores y el mercado continuará. Sin embargo, con algoritmos más eficientes, será más difícil ganar dinero dado que todas las pequeñas ineficiencias se corrigen instantáneamente. Pero sigo pensando que los inversores ingeniosos encontrarán otras formas de ganar dinero. Los inversores pensaron que los fondos mutuos y los ETF realmente harían que los mercados fueran eficientes. Y lo hizo. Sin embargo, algunos inversores inteligentes descubrieron que los fondos mutuos eran escaparates y aprovecharon esas tendencias. Otros inversores sabían que ciertos ETF tienen que reequilibrarse, por lo que también se aprovecharon de eso. Por lo tanto, sigo siendo optimista de que los inversores inteligentes encontrarán una manera de sobrevivir en un mercado más eficiente dominado por algoritmos.

Bueno, esta es solo una hipótesis de mercado eficiente envuelta en un contexto de inteligencia artificial / aprendizaje automático. La definición misma de un mercado requiere tanto compradores como vendedores. El viejo adagio dice así:

Economista 1: ¡mira un billete de $ 100!

Economista 2: no lo toques. Si fuera real, alguien ya lo habría recogido.

Como árbitro, aún necesita un comprador y un vendedor para ayudar a proporcionar liquidez en un mercado. Por lo tanto, todo lo que esta supercomputadora estaría haciendo sería hacer que el mercado fuera más eficiente, pero no eliminarlo por completo. Personalmente, creo en el agregado que esto está sucediendo, aunque siempre habrá oportunidades de valor e ineficiencias del mercado porque la emoción humana tiende a oscilar entre el miedo y la codicia más rápido que el cambio fundamental subyacente.

No. El mercado de valores es el conducto que une a los participantes del mercado. Uno de esos participantes sería la persona o institución que usaría el algoritmo de IA. Si está preguntando si la bolsa de valores podría o podría emplear algoritmos de IA que aún no se han visto. Ya hay algoritmos que usan tecnologías de IA y de vez en cuando ves que los golpean mal. Por ejemplo, hace unos años, alguien pirateó la cuenta de Twitter de la casa blanca y tuiteó que una bomba estaba apagada y la casa blanca estaba bajo ataque. El DJIA subió 100 cuando esto llegó al feed. En 2 minutos, bajó 200. Los programas de inteligencia artificial que leen fuentes de noticias y emiten juicios en el mercado basados ​​en palabras clave han realizado la mayor parte de la venta inmediata. Los seres humanos sabían que no era creíble, por lo que los mercados comenzaron a subir nuevamente. En 10 minutos, la Casa Blanca explicó que Twitter fue pirateado y no hubo pirateo. Para entonces, el DJIA estaba casi de vuelta a donde estaba antes del hack. El humano siempre tendrá un “instinto” que una computadora simplemente no puede obtener.

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Creo que estos algoritmos harán que sea extremadamente difícil “vencer” al mercado, pero no serán la muerte del mercado. Ya estamos viendo esto cuando comparamos el desempeño de los operadores individuales con los fondos indexados, es difícil superar al mercado en su conjunto porque las empresas son, en general, bastante valoradas.

Creo que lo que debe recordar es que está comprando una pequeña parte de un negocio real cuando compra una acción. Hay un valor básico en cualquier empresa decente, por lo que no creo que el mercado de valores vaya a desaparecer por completo.