Los fondos mutuos y los fondos de cobertura tienen tantos recursos que pueden gastar en investigación y análisis. ¿Por qué la mayoría de ellos tienen un rendimiento inferior al mercado?

El bajo rendimiento a menudo no tiene que ver con la falta de esfuerzo. Aunque a veces, ese es el caso, donde el gerente es demasiado confiado o negligente. En cambio, la explicación más probable es que una vez que todos son tan buenos, la suerte juega un papel importante. Recuerde Deportes, cuando compiten dos atletas o equipos, es el que comete menos errores el que gana o tiene mejor suerte.

Por favor, la idea de Michael Mauboussin de cómo la suerte afecta la inversión.

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Aquí hay un buen podcast sobre el tema.

Michael Mauboussin sobre Habilidad y Suerte

Además, vea el comentario de Howard Marks sobre la suerte en la inversión

Howard Marks sobre la importancia de la suerte en la inversión

Lo más importante iluminado: sentido poco común para el inversor reflexivo (Columbia Business School Publishing): Howard Marks, Paul Johnson, Bruce C. Greenwald: 9780231162845: Amazon.com: Libros

Para obtener más información sobre la investigación de equidad,

ver

Mejores prácticas para analistas de Equity Research: elementos esenciales para analistas de compra y venta (9780071736381): James J. Valentine: Libros

En primer lugar, la mayoría de ellos no tienen tantos recursos. Un fondo mutuo de $ 500 mm no tiene $ 500 mm para gastar, eso es lo que los inversores les han dado para invertir, y el MER se divide entre investigación, ventas y marketing, operaciones, legal, cumplimiento. No son ricos

Si movieran sus recursos de ventas para investigar, probablemente tendrían mejores registros, pero les tomaría mucho más tiempo conseguir inversores.

Los fondos de cobertura generalmente están diseñados con propósitos no correlacionados con los mercados.

Las estrategias tienen un inconveniente a veces. Por ejemplo, no muchos predijeron la victoria del brexit o del triunfo.

Muchas razones. Pero el más grande es su. objetivos de riesgo / recompensa. Sus clientes no pueden manejar las reducciones, por lo que son más cautelosos.