Gran pregunta
Sí, puede, este tipo de operaciones se denominan operaciones ” carry forex (cambio de divisas)” . Las personas hacen lo mismo que usted mencionó, es decir, pedir prestado en yenes japoneses o dólares estadounidenses (tasas de interés bajas, digamos alrededor del 1–2% por año) e invertir en rupias indias (alrededor del 7–8%). Funciona bastante bien si el tipo de cambio entre Rupia y USD o Rupia e INR es estable porque recuerde que si pide prestado en USD, tiene que pagar en USD al banco pero sus ingresos por intereses están en rupias indias. Entonces, si la rupia india cae frente al yen japonés o USD, usted está en problemas porque necesita más rupias para comprar un dólar / yen para pagar al banco.
Por lo tanto, el rendimiento adicional que obtiene no está exento de algún riesgo (riesgo FX en este caso). Siempre que la moneda en la que ha pedido prestado (USD / Yen) no se aprecie frente a la rupia, puede obtener ingresos por intereses adicionales.
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Estas operaciones fueron muy populares entre los operadores de divisas (le diré pronto por qué no son populares ahora) después de la crisis financiera de 2009. Después de 2009, los bancos de reserva de las economías desarrolladas como Estados Unidos decidieron reducir sus tasas de interés y adoptaron una política monetaria liberal. para estimular el crecimiento del negocio. De repente, la gente en los EE. UU. Se dio cuenta de que apenas estaban obteniendo ganancias por dinero estacionado en dólares estadounidenses. Como tal, comenzaron a sacar dinero de EE. UU. Para invertir en países emergentes como India, Indonesia, etc., donde las tasas aún eran altas. Fue maravilloso, casi de la noche a la mañana podrías ganar hasta un 6-7% de interés adicional. Muchos comercios / bancos tomaron estas posiciones.
De repente, muchas empresas en India y países emergentes se dieron cuenta de que tenían una fuente de financiación más barata y comenzaron a pedir préstamos en dólares estadounidenses, aunque la mayoría de sus ingresos se encontraban en monedas locales.
Demasiado de algo es algo malo, ¿verdad? – Consulte el gráfico USD / INR a continuación de Yahoo Finance.
En 2010, 45 rupias podrían comprar 1 dólar estadounidense. En 2013, fue de 67 por USD. Una depreciación de casi el 48%. Por lo tanto, los ingresos por intereses adicionales que tenían estas operaciones carry (por ejemplo, 8% suponiendo que las tasas de interés en la India eran del 10% y en los EE. UU. Del 2% en ese período de tiempo), se eliminaron por completo. Si alguien (por ejemplo, muchas compañías indias) hubiera pedido prestado 100 millones de dólares en 2010 durante 5 años, su préstamo de 450 Crores INR en 2010 se convirtió en 1005 Crores INR en 2013. Agujas para decir que muchos de estos luchan hoy para pagar sus préstamos incluso hoy.