¿Por qué los comerciantes aún trabajan en Wall Street cuando podrían usar su propio capital después de un año y renunciar?

Una gran razón es esta:

1. Para lograrlo por su cuenta, debe ser UN comerciante mucho mejor en términos de rendimiento que en Wall Street.
2. Las apuestas personalizadas en productos financieros OTC esotéricos que un comerciante puede haber adquirido en Wall Street, no se pueden hacer como un inversor minorista individual y no están disponibles en una bolsa que cotiza en bolsa.

Pero excluyamos el n. ° 2 por ahora y centrémonos en el n. ° 1: la idea de que tiene que ser mucho mejor.

Cuanto mejor

Bueno, echemos un vistazo:

Si usted es un comerciante en un banco, primero se le da un salario base, por lo que le pagan incluso si pierde dinero. Demonios, incluso si pierde múltiplos de su salario para el banco, todavía le pagan su cheque de pago. Por supuesto, eventualmente te despedirán, pero teóricamente, puedes desempeñarte mal y aún así recibir dinero personalmente.

Esto es lo que a menudo se conoce como una “opción de compra abierta”: un operador de un banco no acepta personalmente la pérdida si pierde millones de dólares. Pero si gana millones de dólares, obtendrá un recorte adicional de esa ganancia. No hay pérdida financiera a nivel personal si las cosas salen mal, pero un potencial al alza teóricamente ilimitado si las cosas van bien, similar a la recompensa de una opción de compra financiera (excepto sin el componente de descomposición temporal).

Por lo tanto, incluso un comerciante mediocre que se las arregla para obtener una ganancia de un pequeño porcentaje en una gran cantidad de dinero, recibirá no solo un salario base, sino un recorte de bonificación de esa ganancia (suponiendo que la política se desarrolle internamente, lo que no No siempre pasa).

Por lo tanto, un salario base sólido + prestigio de ser un comerciante en un banco + ganancias financieras potenciales al alza sin participación en pérdidas personales en ningún lado negativo. Eso es lo que obtienes como comerciante en un banco.

Comparemos eso con un comerciante que se las arregla solo como comerciante minorista.

En primer lugar, un comerciante minorista no recibe un salario base.

Segundo, si el operador pierde un millón de dólares, eso sale de su propio banco. Y sí, si comercia con posiciones apalancadas (como suelen hacer los bancos), pero no tiene un millón, adivine qué, personalmente le debe tanto dinero a la corredora.

Tercero, si un comerciante está operando por su cuenta, es probable que su base de capital no esté cerca del tamaño de lo que estaba negociando antes en el banco. Por lo tanto, un rendimiento del 10% en una cartera de $ 10 millones es de $ 1 millón.

Compare eso con un retorno del 10%, digamos, una cartera de $ 100,000, eso es solo $ 10k. Imagine llevarse a casa un salario de $ 10k / año. Incluso con una cartera de $ 500,000: un retorno del 10% solo lo lleva a un salario de $ 50k / año.

Sus ganancias tendrían que ser significativamente más altas solo para que pueda llevarse a casa la misma cantidad de pago que antes como comerciante en el banco.

Entonces, cuando lo haces por tu cuenta, no solo tu base de capital es más pequeña: si pierdes, en realidad es tu propia pérdida personal. No existe un salario base y el rendimiento debe ser mucho mejor.

A menudo, un rendimiento respetable del 10% -30% en el nivel minorista no es suficiente para obtener un ingreso respetable a tiempo completo en comparación con tener un ingreso estable que también incluya un potencial de bonificación sin ninguna exposición personal a la baja.

Los números comienzan a tener más sentido cuando el operador puede acercar el rendimiento al nivel del 50% -100% de manera consistente, o de alguna manera ya está negociando una gran cantidad de efectivo.

Es por eso que los trabajos comerciales son tan deseables. Sin embargo, desde la Regla Volcker y la crisis financiera, la disponibilidad de tales oportunidades de negociación de escritorio de prop en los bancos ha disminuido significativamente debido al aumento de las regulaciones bancarias.

Puedo responder eso de primera mano, porque es lo que estoy viviendo ahora mientras hablamos en Palermo, después de Venezia, pronto a Estambul antes de Tokio y Lima. Eso da miedo. La tienda grande te compra una alfombra más gruesa, pero no te compra “LIBERTE”. La libertad tiene un costo y no es barata.

JUEGO EXTERIOR

Exec, flow, facil Vs position traders

Los comerciantes ejecutivos solo trabajan el flujo. No tienen que pensar en generaciones de ideas, su trabajo es trabajar las órdenes durante el día. No subestimes la dificultad, hacen malabarismos entre libros, órdenes, cruzando aquí y allá. Los operadores de flujo confían en la información, el libro de pedidos para arbitrar entre los clientes.

En pocas palabras: no has trabajado lo suficiente como para descubrir un sistema, pero es un viaje muy bueno

Los comerciantes de Facil tienen una visión un poco más larga, pero todavía confían implícitamente en el libro. Sin embargo, en sus propios dispositivos, no sabrían dónde buscar para ganar dinero.

En pocas palabras: esos comerciantes son peces que viven en un río. Necesitan estar en el hábitat para atrapar otros peces. Los peces no sobreviven mucho tiempo fuera del flujo de líquido.

Escala

Si su rendimiento esperado es del 8% anual pero necesita un apalancamiento de 8 veces, ¿cuánto capital necesita para mantener su existencia? Sumado al hecho de que el fracaso no es una opción. Esa es una pregunta completamente diferente. Por que lo harias ?

En pocas palabras: ve a enseñar matemáticas o ve a hacer de este mundo un lugar mejor y no, no te has ganado el derecho de responder

Acceso

No construye una casa en medio de la nada y espera que aparezca agua corriente, electricidad y televisión por cable. Si ha organizado su máquina alfa en torno a ellos, debe conservarlos.

Algunas personas necesitan turismo corporativo, también conocido como acceso corporativo a las empresas, para decidirse

Algunas personas necesitan un periodismo glorificado, también conocido como investigación analista, para justificar sus decisiones.

Datos: mi mal. Algunas personas son adictas a su Bloomberg. Yo fui uno de ellos. Aparentemente, rompí mi límite mensual de paquetes de descarga de datos con tanta frecuencia que me pusieron en una lista separada. Mulder No estás solo, yo también quiero creer

No hay nada de malo en ello. Así es como organizamos el trabajo. Si necesitamos uno de esos, entonces es mejor estar en una organización de apoyo donde presionas un botón y las cosas suceden.

En pocas palabras: no ha trabajado lo suficiente para cortar el cordón umbilical

JUEGO INTERIOR

Comodidad

No tienes que ser responsable, solo tienes que presentarte y no explotar.

Miedos

Ese fue uno grande para mí. Eso realmente fue. Tenía miedo de no tener suficiente capital inicial para alimentar a mi familia y lograr nuestros objetivos de vida. No puedo decir que haya sido fácil. A veces, sigue siendo pura ne-epinefrina líquida, pero bueno, soy un vendedor en corto, no soy una mujer gata.

Interacción social

Estuve en Vietnam durante 6 meses después de mi renuncia. Extrañaba hablar de los mercados. Hay algo que no puedes describir, el juego, la gente, el hábitat, el drama.

Tengo fama de ser la cita más barata en el mercado de Tokio. Los corredores literalmente se quejarían: “No puedo presentar esta factura baja, de lo contrario, mis jefes esperarían que todos los clientes se parezcan a Usted, entonces, ¿qué tal si lo dividimos?”, O “una tarde con usted vale 5 clientes de nivel 3”. Sin embargo, todos nos divertimos mucho. Realmente extraño esos momentos, eso es lo que extraño.

Ahora que estoy fuera del juego, me siento como un consigliere, particularmente en Palermo, donde Il Padrino sono Io. Es por eso que estoy en Quora, amamantando a un encantador brut FranciaCorta Brut, después de una conversación con un amigo de HF y luego un editor, hablando de lo cual …

Conclusión

Estar en los mercados no se trata solo de ganar dinero. Conexiones, amigos, pertenencia, vida. Está bien viajar mucho, vivir en tu propio horario, pero … ¿sin interacciones sociales?

Tengo algunas preguntas para ti The Reader

Soy el buen vendedor corto. Me pidieron que escribiera un libro sobre ventas en corto. De hecho, quiero ser honesto, todo lo que está debajo es problemático cuando no estoy sobrio e inconcebible cuando lo estoy. Me gustaría explicar por qué la venta en corto es la clase de activo más subestimada (sí, clase de activo) pero la más valiosa.

Más importante aún, quiero enseñar a las personas cómo construir una práctica de venta en corto desde cero. Esto es directamente para los administradores de fondos de cobertura, con herramientas y muchas fórmulas, pero también anécdotas divertidas.

Sí, sé lo que piensas: solo eres un vendedor corto. OK, echemos un vistazo a 2016 Longs YTD: # 1 + 39.2%, # 2 + 14%, # 3 + 8.6%, opciones: no vayamos allí. Y, por cierto, ser -118% neto corto no le quita la diversión a la vida como se puede ver

Ahora, si quieres saber por qué la habilidad de venta corta hará o frenará tu carrera, y si quieres ser un Jedi comercial, harás esto:

A. Suscríbete a mi sitio web: para que pueda identificarte y podamos chatear

B. Dime cuáles son tus peores desafíos

Mire los miles de millones de dólares de pérdidas comerciales acumuladas por comerciantes como Howie Hubler, Jérôme Kerviel, Brian Hunter (comerciante), etc.

Lista de pérdidas comerciales

Los comerciantes no eran responsables de las pérdidas mismas. Por ejemplo, “a Hubler se le pagaron $ 25 millones por su desempeño en 2006”, pero luego “(h) sus acciones resultaron directamente en la pérdida de aproximadamente US $ 9 mil millones durante la crisis financiera de 2007-08”.

Cuando comercia con el dinero de otras personas (el banco o los inversores), solo toma la ventaja. Como comerciante profesional, generalmente puede comerciar con grandes cantidades de dinero de otras personas. Incluso si está tomando una pequeña parte de las ganancias, generalmente supera con creces lo que puede hacer en su propia cuenta. Entonces, ¿por qué arriesgarías tu propio capital?

Otra forma de responder a esta pregunta es preguntando: “Si usted es un cirujano cardíaco, ¿por qué no se haría una cirugía estética en la nariz?”.

La mayoría de los comerciantes profesionales no comercian en mercados minoristas como acciones o ETF. Son especialistas en áreas específicas de los mercados que existen para atender a clientes corporativos (como permutas de tasas de interés) o inversores con objetivos de inversión muy específicos. Simplemente no te llevas ese trabajo a casa. Es un servicio financiero respaldado por una gran institución, no una licencia para imprimir dinero.

Por lo tanto, la mayoría de los comerciantes son especialistas con una asimetría de riesgo que los incentiva fuertemente a usar sus habilidades al servicio de un empleador. A menos que haya acumulado una fortuna que signifique que nunca tendrá que volver a trabajar (con la barra de estilo de vida alta), sería simplemente irracional para la mayoría de los comerciantes de Wall Street renunciar a sus trabajos.

Porque es probable que ganen más dinero obteniendo una pequeña fracción de las ganancias millonarias o decenas de millones de los bancos que obteniendo el 100% de las ganancias de su propio pequeño capital.

Además, hay una opción gratuita en un trabajo de comerciante bancario. Si explota, lo peor que puede pasar es que lo despidan. Además, el borde podría no duplicarse fácilmente en casa. Como tener acceso a tecnología superior o conocimiento sobre flujos de acuerdos institucionales.

Wall Street obtiene la mayor parte de su dinero como intermediario tomando un poco del dinero de otras personas en cada transacción.

En cierto modo, el comercio es como un juego de póker en un casino. Debido a que el casino cobra una pequeña tarifa por organizar el juego, los jugadores, en promedio, son más pobres de lo que eran antes de que comenzara el juego, incluso si hubiera ganadores. Los empleados de Wall Street saben que es mucho más rentable administrar el casino que ser uno de los jugadores.