Dentro de la industria de inversión, existen muchas estrategias diferentes que pueden utilizarse para intentar obtener un mayor retorno del capital invertido. Como tal, hay muchos tipos diferentes de fondos de cobertura con un ámbito diverso de estilos de inversión. En su mayor parte, todos los tipos de fondos se dividen en una de cinco categorías o estilos: macro, impulsado por eventos, arbitraje, comercio largo / corto y táctico.
Arbitraje convertible : es una estrategia de renta variable larga / corta, pero en lugar de comprar acciones en una compañía mientras vende en corto las acciones de otra compañía, el arbitraje convertible compra valores convertibles de la compañía y vende en corto las acciones comunes de la misma compañía. Por lo general, el valor convertible es un bono convertible que puede convertirse en acciones comunes en algún momento en el futuro. Esta estrategia intenta aprovechar cualquier ineficiencia de precios. Expectativa de riesgo: baja a moderada.
Valores en dificultades: esta estrategia implica la compra de valores de empresas que están en dificultades, que se enfrentan a una posible quiebra o reestructuración. Los valores suelen estar en forma de bonos, pero la deuda bancaria, los créditos comerciales, las acciones preferentes o incluso las acciones ordinarias pueden incluirse en la estrategia. Debido a que la compañía está en apuros y los inversores son muy conscientes de los problemas, los valores que el fondo está buscando comprar se venden con grandes descuentos. Expectativa de riesgo moderada .
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Mercados emergentes : los fondos de esta variedad invierten en valores de países de mercados emergentes y las compañías dentro de esos mercados. No existe una definición clara de lo que es un mercado emergente, pero la descripción general es un país que se está desarrollando y tiene un bajo ingreso per cápita en comparación con otras naciones más desarrolladas. El crecimiento en las economías emergentes tiende a ser más volátil y se acompaña de tasas de inflación más altas. Expectativa de riesgo: alta.
Inversión dirigida por eventos : esta estrategia está más abierta a la interpretación que la mayoría de los otros estilos de fondos. La razón de la interpretación abierta se debe a los diversos eventos que pueden ocurrir. Un “evento” podría incluir una salida a bolsa, una fusión, una decepción de ganancias, una adquisición o incluso una escisión. La idea es que cuando salen las noticias, las ineficiencias de precios tienden a ocurrir antes y después de los eventos antes mencionados. Los gestores de fondos intentan aprovechar las ineficiencias para aumentar los rendimientos. Expectativa de riesgo: moderada .
Equity-Long Only : invirtiendo solo en acciones y solo a largo plazo, este estilo de negociación se parece más a un fondo mutuo tradicional que a cualquier otra estrategia de fondos de cobertura. Los gestores de fondos que gestionan este tipo de fondos deben poder destacarse considerablemente si van a atraer inversores y para poder justificar sus comisiones. El riesgo para este tipo de fondo es un mercado bajista prolongado que derriba a casi todos los sectores. Expectativa de riesgo: alta .
Acciones cortas : al contrario de las acciones largas solamente, el fondo de acciones cortas parece beneficiarse de las acciones que se espera que bajen de precio vendiendo las acciones en corto. Dentro de esta categoría de fondos, hay dos tipos distintos: fondos de corto plazo y sesgos cortos. Un fondo de corto solo puede hacer apuestas bajistas, mientras que un fondo de sesgo corto tiene la mayoría de sus activos ligados a tenencias bajistas. Estos fondos pueden ser extremadamente rentables, especialmente durante un mercado bajista general. Expectativa de riesgo: alta .
Arbitraje de ingresos fijos : al igual que los otros fondos de arbitraje, los fondos de ingresos fijos intentan aprovechar las diferencias de precios entre dos valores, solo lo hacen en el mercado de ingresos fijos. Los valores involucrados en el arbitraje de renta fija pueden incluir bonos corporativos, bonos municipales, tesorerías o incluso swaps de incumplimiento crediticio. Estos fondos tienden a tener un alto porcentaje de ganancia en sus operaciones con ganancias más pequeñas. Las pérdidas que sufren pueden ser grandes, pero tienden a ser menos frecuentes. Expectativa de riesgo moderada .
Fondo de fondos de cobertura : como su nombre indica, un fondo de fondos de cobertura es una cartera de inversiones de fondos de cobertura. La idea es distribuir los activos a diferentes gestores de fondos de cobertura y a diferentes estilos de fondos de cobertura. El objetivo final es reducir el riesgo y la volatilidad al tiempo que aumenta los rendimientos. Los fondos de fondos pueden combinar estrategias o pueden permanecer dentro de una estrategia y simplemente diversificarse a través de los gerentes. Expectativa de riesgo: baja a moderada.
Renta variable larga / corta : uno de los tipos de fondos más flexibles, la estrategia de renta variable larga / corta permite al administrador mantener una cartera larga y una cartera corta. Los administradores de fondos compran las acciones de las compañías que esperan tener un rendimiento superior y venden en corto las acciones de las compañías que esperan tener un rendimiento inferior. Debido al enfoque equilibrado, la correlación con el mercado general es baja. Pueden ser netos largos, netos cortos o neutrales en el mercado. Expectativa de riesgo: baja a moderada .
Macro : los macro fondos se encuentran entre los tipos más diversos de fondos de cobertura. Pueden invertir en acciones, bonos, divisas y materias primas. Independientemente de los vehículos de inversión que se estén utilizando, el núcleo de la estrategia es la búsqueda de oportunidades globales. Estos fondos buscan invertir en situaciones creadas por cambios en la política gubernamental, la política económica y las tasas de interés. Los macro fondos tienden a usar derivados y pueden ser altamente apalancados. Expectativa de riesgo: alta .
Neutral del mercado: los fondos neutrales del mercado son similares a los fondos de renta variable a corto y largo plazo, ya que buscan rendimientos que son totalmente independientes del rendimiento del mercado. Estos fondos intentan minimizar o eliminar la volatilidad del mercado. Una estrategia sería mantener las mismas posiciones largas y cortas dentro del mismo sector. Este tipo de estrategia pone énfasis en la selección y análisis de acciones. Los fondos neutrales de mercado pueden usar el apalancamiento para mejorar los rendimientos y pueden usar derivados para cubrir la cartera general. Expectativa de riesgo: baja .
Arbitraje de fusión: los fondos de arbitraje de fusión son en realidad una subsección de fondos impulsados por eventos. El fondo compra y vende simultáneamente las acciones de dos empresas fusionadas. Por lo general, cuando se hace un anuncio de que una compañía tiene la intención de adquirir otra compañía, las acciones de la compañía que se adquiere aumentan de precio, pero generalmente cotizan por debajo del precio de oferta. El descuento se debe a la incertidumbre de si la fusión realmente se llevará a cabo o no. Si la transacción implica un intercambio de acciones, las acciones de la empresa adquirente tienden a disminuir en valor. Expectativa de riesgo: baja a moderada.
Fuente: https://www.hedgecovest.com/hedg…