¡Si! ¡Esto probablemente está llevando a la burbuja actual del mercado!
Bueno, en realidad más o menos. ¡Están comprando todo el tiempo sin importar el precio! Por otra parte, también lo son muchos de los “inversores” pasivos / indexados de hoy.
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¡De hecho, los bancos centrales de Europa y Japón están comprando acciones! ¡El Banco de Japón es ahora uno de los 5 accionistas más grandes en 81 de las 225 empresas de Nikken! En camino al accionista número 1 en 55 empresas en un año.
“Según un estudio reciente de Invesco sobre la inversión del banco central que encuestó a 18 administradores de reservas, aproximadamente el 80% y el 43% de los encuestados a las preguntas sobre la asignación de activos dijeron que planeaban invertir más en acciones y deuda corporativa, respectivamente”.
Fuente: 80% de los bancos centrales planean comprar más acciones
Bancos centrales y mercados de valores | Mark Mobius
Lo interesante es que esto es casi un camino hacia el socialismo. Los gobiernos pueden imprimir dinero y luego comprar acciones. Sin embargo, hoy creo que todos compran ETF, no empresas individuales (no es que esto sea necesariamente mejor). Esto significa que el capital ya no fluye a las empresas más competitivas. El gobierno apoya a todas las empresas independientemente de sus méritos.
Esto ha sido forzado por las tasas de interés bajas o negativas, el capital fluye a través de cada grieta que puede para tratar de ganar dinero y no dejar que los mercados colapsen. Al final, esta borrachera alimentada por la deuda solo dolerá aún más en el camino hacia abajo.
Facilitación cuantitativa y dinero fácil (ciclo de la deuda)
-> Mercados de bonos caros (corporativos y gubernamentales)
-> caro mercado de acciones públicas (segunda corrida más larga de la historia, costosa en casi todas las medidas en comparación con la historia)
-> caro mercado de capital privado (¿cuántos unicornios hay?)
-> bienes inmuebles caros y todo lo demás a medida que el dinero privado se apresura a exprimir algunas devoluciones
Entonces, cuando se derrumba y hay una liquidez reducida en varios activos debido a que el gobierno posee gran parte de ella, ¿qué sucede?
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