¿Cuáles son los riesgos de invertir en sitios de préstamos entre pares como Lending Club o Prosper.com?

Aquí los riesgos y posibles mitigantes que conlleva cualquier plataforma de préstamos P2P.

Riesgo crediticio
El riesgo de crédito emana de

• incapacidad del prestatario para pagar
• disminución en la capacidad del prestatario para pagar a su debido tiempo

• mala intención por parte del prestatario

Riesgo operacional

• los operadores de préstamos P2P aún no han alcanzado el punto de equilibrio y si nunca alcanzan ese nivel o en el caso de que no puedan reunir suficiente capital para alcanzar un nivel de equilibrio, pueden verse obligados a cerrar.

Legal / Regulatorio

• Para comenzar, los reguladores mismos no tienen clara la categoría en la que se encuentra este nuevo instrumento financiero: inversiones / valores o préstamos / banca.

• Más adelante, p2p es, de hecho, una configuración parabanca, algo que los gobiernos / reguladores no pueden considerar saludable, lo que puede provocar la muerte del instrumento por completo.

• Imposibilidad de los ingresos obtenidos de la plataforma.

Riesgo de mercado

• Aunque parezca difícil, pero no imposible, que la fraternidad bancaria se dé cuenta de la amenaza que tiene de p2p, puede trabajar para reducir el diferencial de tasas de interés, que es el principal básico sobre el que depende la industria p2p.

Riesgo de liquidez

• Esto se debe al hecho de que en tiempos de necesidad, un inversor no puede liquidar su inversión antes del vencimiento del préstamo.

• Si bien los jugadores como LC y Prosper tienen mercados secundarios, no todos los jugadores lo tienen puesto debido a su tamaño de operaciones o debido a la ambigüedad en los aspectos legales.

Mitigantes de riesgo
Después de enumerar todos los riesgos anteriores, permítanme mencionar también que seguramente se puede mitigar el riesgo de crédito en gran medida diversificando la inversión entre varios prestatarios. Otra forma de hacerlo será seleccionando a los prestatarios con un DTI más bajo y una calificación crediticia más alta. Sin embargo, este último afectará el rendimiento del inversor y hará que la inversión p2p no merezca el esfuerzo.

En cuanto a las fuentes de riesgo restantes, los volúmenes de negocios y la tasa de crecimiento al menos en los principales actores: LC, Propser y Zopa y Ratesetter en el Reino Unido sugieren razonablemente que los riesgos distintos del mercado disminuirán más pronto que tarde.

En general, existen los siguientes riesgos para los prestamistas que invierten en sitios de préstamos entre pares:

• el prestatario no paga el préstamo
• (identidad) fraude por parte de los prestatarios
• la compañía de préstamos p2p falla y deja de prestar servicios (hay varios ejemplos internacionales Boober, Fairrates, Monetto)
• pronósticos poco confiables de ROI y tasas de incumplimiento; esto se aplicaba a los prestamistas de Prosper en el pasado. Si prestó en 2006/2007 y creyó en las previsiones, podría verse afectado; las tasas de incumplimiento reales para préstamos fueron tan altas como> 30%
• en algunos servicios: cuestiones fiscales y legales abiertas / indefinidas
• en algunos servicios de microfinanzas: riesgos de cambio de moneda
• en algunos servicios de microfinanzas: riesgo de fracaso de las IMF

No es exactamente un riesgo, pero el dinero de un prestamista podría estar atado por el plazo del préstamo. Si bien Prosper y Lending Club tienen mercados secundarios, no hay garantía de que los prestamistas puedan vender préstamos antes de tiempo. Si las tasas de interés aumentan en general, es posible que los préstamos más antiguos no puedan venderse (al menos no sin un descuento)